ブリッジレポート：（2317）システナ 2024年3月期第3四半期決算

三浦 賢治　社長	株式会社システナ（2317）

企業情報

株式情報

*株価は2/7終値。発行済株式数は直近四半期末の発行済株式数から自己株式を控除。
*ROE、BPSは23年3月期実績。DPS、EPSは24年3月期予想。
*2021年12月1日を効力発生日として、普通株式1株につき4株の割合をもって株式分割を実施。

連結業績推移

*予想は会社予想。単位：百万円、円。
*2021年12月1日を効力発生日として、普通株式1株につき4株の割合をもって株式分割を実施。2022年3月期のEPSは当該株式分割を考慮。EPS、DPSとも当該株式分割に伴う遡及調整は行っていない。2022年3月期のDPSは中間10.00円、期末3.50円だが、当該株式分割の実施により単純合計ができないため表示していない。

（株）システナの2024年3月期第3四半期決算の概要と通期見通しについて、ブリッジレポートにてご報告致します。

目次

今回のポイント
１．会社概要
２．中期経営計画（19/3期～25/3期）
３．2024年3月期第3四半期決算概要
４．2024年3月期業績予想
５．今後の注目点
＜参考：コーポレート・ガバナンスについて＞

今回のポイント

• 24/3期第3四半期は前年同期比5.2％増の増収、同0.2％の営業増益。ソリューションデザイン事業が引き続き苦戦したものの、フレームワークデザイン事業、ビジネスソリューション事業を中心に全体で増収着地となった。利益面では、不採算プロジェクトの影響が直接的にも間接的にも大きく残る形となり前年同期比39.6％減益となったソリューションデザイン事業が全体の重しとなった。

   

• 24/3期通期の会社計画は、売上が前期比7.9％増の803億86百万円、営業利益は同7.8％増の106億10百万円の予想。投資育成の領域を除き、全セグメントで増収増益となる公算だ。特にフレームワークデザイン事業、クラウド事業については2桁の増収増益が見込まれる。ただし、主力のソリューションデザイン事業では、他事業部門と連携して人材の適材適所の配属を実施し、組織力強化を目指す他、待遇面等のてこ入れに引き続き注力していくことからセグメント利益は概ね横ばいとなる見通しである。なお、配当見通しは上期5円、期末5円の年間10円と前期比2円の増額を想定。

   

• 2023年3月期における中堅層の技術者の退職増に端を発した、ソリューションデザイン事業の苦戦状況については、残念ながら第3四半期で大きく業績を取り返すような形とはなっていない。そのため、不透明感が継続してしまっている印象。ただし、同社、代表取締役社長の三浦氏が2024年1月1日付で代表取締役社長と兼任でソリューションデザイン事業主管を担う体制となっている。現状、数値面では最も不透明な事業本部となっており、通期決算の段階でその新体制による効果について、情報ないし実績が見える化してくることで不透明感がある程度払拭されよう。

１．会社概要

2010年4月1日に（株）システムプロが、持分法適用会社であったカテナ（株）を吸収合併して誕生。旧（株）システムプロのモバイル端末の設計・開発・検証に係る技術・ノウハウとオープン系技術、旧カテナ（株）の金融分野の業務知識及び基盤系技術を融合した事業展開により新たな領域の開拓を進めている。連結子会社8社及び持分法適用会社3社と共にグループを形成している。

【経営目標　－　日本を代表するIT企業となり、日本経済を底辺から支える！　】

経営目標実現のために、「破壊と創造」、「安定と成長」、「保守と革新」という、相反する課題をバランス良くコントロールし、常に振り子の中心点に経営の軸足を置いた、バランス経営を基本方針としている。

【目標とする経営指標】

目標とする経営指標として、安定した高配当、高い株主資本利益率、高い売上高営業利益率を掲げており、その実現に向け、経営の基本方針に則り、高収益体質を目指して行く考え。当面の目標（中期経営目標）として、25/3期に連結売上高1,010億円、営業利益152億円（営業利益率15％）、一人当たり営業利益260万円、ROE25％を掲げている。ただし、2023年10月26日付で同計画の修正を発表し、連結売上高831億円、営業利益117.30億円（営業利益率14.1％）、ROE20.7％とした。

1-1　事業内容

事業は、ソリューションデザイン事業、フレームワークデザイン事業、ITサービス事業、ビジネスソリューション事業（ソリューション営業から名称変更）、クラウド事業、海外事業及び投資育成事業に分かれる。グループ全体で、自動運転・車載システム、社会インフラシステム、Webビジネス向けシステム、IoT関連システムおよびロボット/AI、モバイル機器等のソフトウェアの開発・品質検証、金融機関向けシステム開発、システムの運用・ヘルプデスク、IT商品の販売およびシステムインテグレーション、クラウドサービスの提供やゲームコンテンツの開発など、システムの企画・設計・開発・導入から保守・ユーザーサポートまでのトータル・ソリューション・サービスを提供している。

ソリューションデザイン事業（23/3期構成比30.0％）
モバイル端末開発で培ったノウハウを強みとする自動運転やテレマティクス等の「車載」、電力、交通、航空、宇宙、防衛等の「社会インフラ」、通信キャリア、Eコマース、教育、電子書籍等の「ネットビジネス」、スマートフォン、家電、ロボット等の「スマートデバイス/ロボット/AI」及びワークフローや受発注システム等の「業務システム」の5つのカテゴリーに経営資源を集中させている。いずれのカテゴリーも、IoT関連のシステムやサービスの開発や検証の引き合いが活発である。また、ベトナムの現地法人Systena Vietnam Co., Ltd.が、ソフトウェア開発・検証評価・保守運用、ITサービス全般等を手掛けるオフショア拠点としての機能を担っている。顧客は、通信キャリア、通信機器メーカー、自動車メーカー、インターネットビジネス企業等。

フレームワークデザイン事業（23/3期構成比8.2％）
国内外の生・損保や銀行を顧客として、金融系システム開発や基盤系システムの開発を行っている。生損保業務では、情報系、契約管理業務、保険料計算、代理店業務から営業管理業務に至るまで幅広い業務ソリューションの開発実績を有し、銀行業務では、メインフレームへの対応はもちろん、オープンシステムの分野においても、営業店系システムや対外系チャネルシステム等で豊富な開発実績を有する。以前は業務の大半を金融系システムの開発・運用が占めていたが、公共系、法人系のシステムの開発・運用も育ってきており、ITサービス事業やソリューション営業との連携による両事業が有する顧客へのクロスセル、或いはスマホアプリやWebアプリ等のソリューションでのソリューションデザイン事業との連携により、金融系の深耕と他業種への横展開を進めている。また、ソリューションデザイン事業と同様にSystena Vietnam Co., Ltd.がオフショア拠点としての機能を担っている。

ITサービス事業（23/3期構成比23.8％）
システムやネットワークの運用・保守、ヘルプデスク、ユーザーサポート、データ入力、大量出力等のITアウトソーシングサービスを手掛ける。顧客は電機メーカー、金融機関、外資系企業、官公庁等。

ビジネスソリューション事業（23/3期構成比35.6％、旧ソリューション営業事業）
ITプロダクト（サーバー、PC、周辺機器、ソフトウェア）の企業向け販売やシステムインテグレーションを手掛ける。ハード販売型のビジネスからサービス提供型のビジネスへシフトを進めており、ITサービス事業等とも連携して所有から利用（クラウド等）へと変化するニーズを取り込む事で事業拡大、高付加価値化を図っている。顧客は電機メーカー、外資系企業等。

クラウド事業（23/3期構成比2.7％）
クラウド型サービスの導入支援からアプリケーションの提供までを手掛けており、「Google Workspace」と同社開発の「Cloudstep」を組み合わせたシステナ版グループウェアのクラウドサービスや2017年5月にサービスを開始したクラウド・データベースサービス「Canbus.（キャンバスドット）」、スマートフォン向けフィッシング対策ソリューション「Web Shelter」などを提供している。現在、パブリック・クラウドに特化しているが、プライベート・クラウドへの対応も進めている。尚、「Cloudstep」とは、「Google Workspace」等のクラウド型サービスの使い勝手を向上させるための業務アプリケーションや運用者向け管理ツール等の総称。顧客は、中堅から大企業までの一般事業会社等。

海外事業（23/3期構成比0.2％）米国の現地法人はモバイルや通信関連の開発・検証支援と米国の最新技術・サービスの動向調査・インキュベーションを二本柱とし、ベトナムの現地法人はソフトウェア開発・検証評価・保守運用、ITサービス全般等を手掛けるオフショア拠点との位置づけ。顧客は、日系企業、アメリカ企業、通信キャリア、通信機器メーカー等。

投資育成事業（23/3期構成比0.4％）
（株）GaYaがスマートフォン向けゲームコンテンツの開発・大手SNSサイトへの提供及び他社が開発・リリースしたゲームの運営受託を手掛けている。

＊調整額▲0.9％

1-2　グループ会社

（同社資料より）

（同社資料より）

２．中期経営計画（19/3期～25/3期）

同社は、2019年に策定した、2024年3月期を最終年度とする「中期5カ年計画」を推進中であったが、21/3期は新型コロナウイルスによる経済活動の停滞などの影響で、減収を余儀なくされた。このような状況に鑑み、中期計画の達成年度を1年延ばし、新たに2025年3月期を最終年度として、売上高1,010億円、営業利益152億円を目指すこととした。ただし、2023年10月26日付で同計画の修正を発表し、連結売上高831億円、営業利益117.30億円（営業利益率14.1％）、ROE20.7％へと各種目標数値を引き下げた。

【経営の大方針－　データ経営による生産性向上　－　】

・自社開発のCanbus.プラットフォームで構築したIT経営システムを活用した精度の高い原価管理とリアルな損益の早期掌握を行う。
・経営データの見える化とAI予測により数値化された経営情報をもとに、徹底した生産性の向上を図り、利益の最大化を目指す。

【ストラテジーと重視する経営指標及び25/3期目標】

今後10年で最も伸びる分野と位置付ける、オートモーティブ、キャッシュレス/決済、ロボット/IoT/RPA/クラウド、自社製品・自社サービスに経営資源を集中させる。

重視する経営指標と25/3期目標
重視する経営指標として、連結売上高、営業利益、営業利益率、一人当たり営業利益及びROEを挙げており、25/3期の目標として、連結売上高831億円、営業利益117.30億円（営業利益率14.1％）、ROE20.7％を掲げている。

【セグメント別の目標と取り組み】

ソリューションデザイン事業

*単位：億円。
*22/3月期からソリューションデザイン事業に含まれていた子会社ProVisionのセグメントをITサービス事業に変更し、同じく子会社IDYのセグメントをビジネスソリューション事業に変更。変更に合せて22/3期以降の数値を組み替えて記載。

25/3期に売上高220億円（19/3期212億円）、営業利益33.5億円（同37億円）を目指している。COVID-19の影響による社会的な需要増となっているネットビジネスに集中し業界の拡大を目指す。業界変革期にある車載事業は長期戦を視野に選択と集中を行う。また、顧客のビジネスモデルやプロセスの変革によりデジタルトランスフォーメーションの需要を喚起、システムインテグレーションだけでなく自社サービスの提供により事業拡大も目指す。
25/3期の分野別の計画は、車載の売上高が35億円（19/3期27億円）、社会インフラ/プロダクトの売上高が45億円（同8億円）、ネットビジネスの売上高が110億円（同102億円）、DXサービスの売上高が30億円（同23億円）。
車載は、現在の主力であるインフォテインメントやシェアリングに加え、MaaS、コネクテッドカー、更には自動運転や安全対策等、ビジネスチャンスが多い。社会インフラ/プロダクトでは、コミュニケーションロボットに加え、介護等の生活ロボット、産業用ロボット、医療用のロボットやシステムの開発需要が見込まれる。ネットビジネスでは、教育関連、5G関連サービス、更にはAI・IoT等の技術領域が注目され、この他、業務システムにおいても、現在需要が多い働き方改革やオープンソース活用に加え、AI・業務自動化、DX、人材不足対策等の開発需要が期待できる。

フレームワークデザイン事業

*単位：億円。
*22/3月期からフレームワークデザイン事業に含まれていた新規サービス分野のセグメントをビジネスソリューション事業に変更。変更に合せて22/3月期以降の数値を組み替えて記載。

25/3期に売上高77億円（19/3期53億円）、営業利益18億円（同8.4億円）を目指している。金融系システム開発のノウハウ展開と同時に、DX対応へ向けた変革を実現し、新規と既存顧客への積極展開を図る。また、受託開発体制の強化、開発、インフラ、保守の総合支援を実現するとともに、DX時代に向けた新たな成長エンジンを創出し、SaaS活用開発へ展開する。保険・銀行・社会インフラでは、既存顧客において領域拡大、デジタル化対応の基幹システムの刷新、統合対応の獲得を目指す。公共・流通サービスでは、金融系ノウハウの展開により新規領域の拡大を図るとともにDX関連開発で、最大化を目指す。
25/3期の分野別の計画は、既存の金融系ビジネスが売上高30億円（19/3期25億円）、公共等の新領域ビジネスが売上高20億円（同5億円）、DX関連ビジネスが売上高15億円（実績なし）。

ITサービス事業

*単位：億円。
*22/3月期からソリューションデザイン事業に含まれていた子会社ProVisionのセグメントをITサービス事業に変更。変更に合せて22/3月期以降の数値を組み替えて記載。

25/3期に売上高211億円（19/3期78億円）、営業利益36.5億円（同11億円）を目指している。プロジェクトで培ったノウハウをもとに高い付加価値を有した「ITサポート」、「ITインフラ」、「PMO」の請負型業務と「アセスメント」、「コンサルティング」のサービスに注力する。また、「ソフトウェア品質保証サービスの拡大」として、BtoBtoCの「ソーシャルゲーム」、「ネットビジネス」等のエンターテイメント領域に加えてBtoBのエンタープライズ領域の拡大を目指す。これら領域において、アライアンスと新サービスの強化と拠点の拡大を通じてビジネスフィールドの拡大を図る。
25/3期の分野別の計画は、「ITサポート」、「ITインフラ」、「PMO」の請負型業務が売上高90億円（19/3期45億円）、品質検証業務が売上高70億円（同33億円）。

ビジネスソリューション事業

*単位：億円。
*22/3月期からフレームワークデザイン事業に含まれていた新規サービス分野およびソリューションデザイン事業に含まれていた子会社IDYの
セグメントをビジネスソリューション事業に変更。変更に合せて22/3月期以降の数値を組み替えて記載。

25/3期に売上高305.5億円（19/3期240億円）、営業利益24.3億円（同12億円）を目指している。同社の総合営業として生産性向上・コスト削減・セキュリティ強化といった顧客の経営課題の解決に向けたソリューションサービスの提供に取り組む事で、付加価値ビジネスの創造と拡大を図り、顧客の事業を支えるICTパートナーへ変革し、継続的な売上・利益の向上に繋げて行く。25/3期の数値目標は、既存ビジネスを19/3期比で40％増、サービスビジネスを同180％増、DXビジネスを同350％増。

クラウド事業

*単位：億円。

25/3期に売上高20億円（19/3期11億円）、営業利益5億円（同2億円）を目指している。DXを推進するDXプラットフォーム「Canbus.」によるサブスクリプションモデルを加速する。更に、テレワークなど働き方改革によるプロセスの変革を支援すべく「Cloudstep」と「Canbus.」による高付加価値型事業の成長を目指す。

海外事業

*単位：億円。

25/3期に売上高1.6億円（19/3期1億円）、営業利益0億円（同△0.3億円）を目指している。米国内では日系企業の技術支援をベースにエッジＡＩ分野においてOne Tech社との共同営業を推進する。また、米国内の日系企業の技術支援、米国内でのPoC開発、インキュベーション支援業務を行い、売上・利益の基盤を強固なものとする。

３．2024年3月期第3四半期決算概要

3-1　通期連結業績

*単位：百万円。

前年同期比5.2％の増収、同0.2％の営業増益
新型コロナウイルス禍からの経済社会活動の正常化が進展し、個人消費を中心に緩やかな回復基調となった反面、資源・原材料高によるインフレ抑制のための世界的な金融引き締めや不透明な国際情勢を背景とした海外景気の下振れが、引き続き景気を下押しするリスクとなっている。こうした状況の中、インフレ下での収益確保には生産性の向上が重要な課題であると認識し、ストック型ビジネスに一層注力するとともに、DX推進を支援するコンサル業務やPMO案件といった付加価値の高いビジネスの拡大を推進している。また、引き続き積極的な人材投資を行い、継続的な待遇改善を実施して、優秀な人材の安定確保に取り組んでいる。

売上高は前年同期比5.2％増の571億40百万円。ソリューションデザイン事業が引き続き苦戦したものの、フレームワークデザイン事業、ビジネスソリューション事業を中心に全体で増収着地となった。
利益面では、不採算プロジェクトの影響が直接的にも間接的にも大きく残る形となり前年同期比39.6％減益となったソリューションデザイン事業が上期に続き全体の重しとなっている。ただし、フレームワークデザイン事業は同34.8％増、ビジネスソリューション事業も同39.8％増と好調を持続している。この結果、全体としては営業利益ベースで同0.2％増での着地となった。なお、売上高総利益率は23.3％と前年同期からわずかに悪化。一方、売上高販管費率は同0.7ポイント低下し11.0％となった。

3-2　セグメント別動向

*単位：百万円。

*株式会社インベストメントブリッジが開示資料を基に作成。

ソリューションデザイン事業－売上高157億48百万円（前年同期比5.1％減）、営業利益16億70百万円（同39.6％減）
車載分野で次世代モビリティーの開発需要が旺盛であり、今後も受注拡大に注力していく（特に完成車メーカーに近い立ち位置に徐々にシフト中）。デジタルトランスフォーメーション（DX）サービス分野で基幹システムの更改、自社サービスの受注が増加。今後も自社サービス開発を積極的に推進する方針だ。なお、ネットビジネス分野で上期に発生した不採算プロジェクト自体は収束したものの、これに伴う機会損失、リソースが割かれたことによる営業機会の逸失等が影響している状況は第3四半期時点でも変わっていない。

フレームワークデザイン事業－売上高50億73百万円（前年同期比13.1％増）、営業利益12億58百万円（同34.8％増）
金融分野はDX関連案件を中心に引合いが増加し、売上拡大に繋がっている。ホストマイグレーション、クラウド化対応などに加え、証券・決済分野への展開も強化を継続。公共分野は中央省庁案件から、地方自治体向け案件へ展開先を広げ、アプリ開発、インフラ両面で引合いが増加。ビジネス拡大に繋がる。法人分野では、ローコード開発を強化。DXラボを活用した保守・開発一体のサービスにより、新規案件獲得が進んでいる。

ITサービス事業－売上高136億14百万円（前年同期比2.9％増）、営業利益21億72百万円（同14.9％増）
クラウドソリューション等の各種ツール導入やビジネスプロセス改善に関するPMOサービスの提供に注力し、売上・利益を拡大している。顧客のIT投資計画・ITイベントの把握のため、クライアント分析の強化に取り組み、今まで未取引の部門への営業を強化し、既存顧客内の横展開を実施。将来を見越した次期ロイヤルクライアントの獲得に向けた新規顧客の開拓を第3四半期も継続した。

ビジネスソリューション事業－売上高212億93百万円（前年同期比13.1％増）、営業利益16億59百万円（同39.8％増）
サーバー群のEOL(保守サポート終了)からサーバー本体、ストレージ、ネットワーク製品などハードウェア販売およびサービス案件の売上計上も増大している。また、システムインテグレーション事業では、デジタル化に向けたクラウド環境への移行、システム開発、保守サービス案件を受注。ロードマップの把握から、IT機器の導入、インフラ構築、クラウドの活用、システム開発、保守運用に至る高付加価値のワンストップサービス案件が狙い通り増大している。

クラウド事業－売上高14億49百万円（前年同期比7.5％増）、営業利益2億56百万円（同1.0％減）
企業におけるDX推進の加速とIT人材不足により、業務システムのリプレースニーズが高まるなか、ノーコードでDX化が容易な「Canbus.」の引き合いが増加している流れは概ね変わらない。また、「Canbus.」を利用中の顧客からDXを推進すべく業務改革のPMOやインテグレーション案件も増加。足元では、社会の潮流も相まって、生成系AIと「Canbus.」を活用したDX化の引き合いが旺盛となっている。

海外事業－売上高1億円（前年同期比2.7％減）、営業損失18百万円（同3百万円の損失縮小）
大手テック企業以外は先行きが不透明な中で、一部の製造業でのシステム開発検証業務が減少する一方、その他の企業からのシステム開発検証業務で受注が増加。また、日系企業がスタートアップ技術を検証するPoC開発検証業務でも継続して追加受注を獲得した。加えて、グループ会社のStrongKey社では、FIDO関連、スマートホーム統一規格（Matter）での引き合いが増加している。

3-3　財政状態

◎BS

*単位：百万円。売上債権は受取手形と売掛金、契約資産の合計。

*株式会社インベストメントブリッジが開示資料を基に作成。

23年12月末の総資産は前期末との比較で1億26百万円減の487億52百万円。資産サイドでは、流動資産において受取手形、売掛金及び契約資産、商品が減少した一方、現預金は増加。負債は、同16億5百万円減の126億23百万円。主に未払法人税等、買掛金、賞与引当金の減少が背景。純資産は、同14億78百万円増の361億28百万円。自己資本比率は73.1％と前期末比3.2ポイント上昇。

3-4　最近のトピックス

◎StrongKey,Inc.のセキュリティ認証技術 FIDO パスキーが米国大手通信事業者、欧州大手製薬会社に採用
2023年11月6日付で、米国グループ会社 StrongKey, Inc.（本社：米国カリフォルニア州シリコンバレー、Founder/CTO/CEO：Arshad Noor、以下「StrongKey」）の開発したパスワードレスログイン認証の新技術であるFIDOパスキー（Passkey）が、米国の大手通信事業者と欧州の大手製薬会社に採用されたと発表している。

FIDOパスキー（Passkey）とは、FIDOアライアンスが制定した、パスワードに依存しないパスワードレスログイン認証方式である。従来のパスワードよりも安全性が高く、フィッシング攻撃やパスワード漏洩などのリスクを軽減することが可能となっている。このため、米国の大手テック企業だけではなく、日本国内においても通信事業者や、大手ECショッピングサイト、自動車メーカーなどでも続々と導入が進んでいる。特にセキュリティ対策が必要な領域では、セキュリティレベル「AAL-3」準拠の認証技術が求められることもあり、同基準に準拠しているStrongKeyのFIDOパスキー（Passkey）は、競合他社とのトライアルの中で、その高いセキュリティ技術が認められて採用されている。今後は、日本やアジアに向けて展開をさらに加速していく予定である。

◎ASTERIA Warp 専用『HENNGE One アダプター』の提供を開始
2024年2月1日、国内の企業データ連携（EAI/ESB）製品市場で17年間連続シェア No.1のASTERIA Warp シリーズのアダプターとして、『HENNGE One』と他システムとのID管理をノーコードで実現する『HENNGE One アダプター』の提供を開始したと発表した。

ASTERIA Warp 専用「HENNGE One アダプター」の開発によりノーコードでHENNGE OneとID情報を管理するシステムとのID連携を自動化することが可能となることに加え、システムからのID情報の取得から連携までも一連の流れで自動化する。
スムーズな統合ID管理の実現により、自動化による運用工数削減や、転記ミスなどのヒューマンエラー防止など、品質向上にも大きく寄与する。

４．2024年3月期業績予想

4-1　連結業績

*単位：百万円。

前期比7.9％の増収、同7.8％の営業増益予想
24/3期通期の会社計画は、売上が前期比7.9％増の803億86百万円、営業利益は同7.8％増の106億10百万円の予想。投資育成の領域を除き、全セグメントで増収増益となる公算だ。特にフレームワークデザイン事業、クラウド事業については2桁の増収増益が見込まれる。ただし、主力のソリューションデザイン事業では、中堅人財層を補完すべく積極的な人材採用を行う他、待遇面等のてこ入れに引き続き注力していくことからセグメント利益は概ね横ばいとなる見通しである。海外事業については黒字転換を目指す。なお、売上高営業利益率は13.2％と前期とほぼ同水準の計画。

なお、配当見通しは上期5円、期末5円の年間10円と前期比2円の増配を想定。

4-2　セグメント別見通しと取組み

*単位：百万円。

◎ソリューションデザイン事業－売上高245億円（前期比9.5％増）、営業利益40億20百万円（同2.4％増）
組織力強化に向けて抜本的な改革に取り組み、成長分野の更なる受注拡大を目指す。

◆組織改編による組織力強化に向けた取り組み
不採算プロジェクトが発生しない仕組みづくり
適材適所の配置による組織力強化
待遇改善による人材の安定確保、採用強化

◆成長分野への積極展開
車載分野におけるEV化の需要、エネルギー需要の増加、人材不足によるDX化の需要から「車載」、「デジタルトランスフォーメーション（DX）サービス」分野へ積極展開

◆他事業部門間の連携強化
他事業部門や子会社とのクロスセル強化により、新たな顧客を創出し、受注拡大を目指す。
他事業部門と連携して社員の適材適所の配属を実施し、組織力強化を目指す。

◎フレームワークデザイン事業－売上高69億円（前期比13.2％増）、営業利益14億50百万円（同13.3％増）
金融、公共、法人それぞれで、成長分野への積極的な展開を継続。開発ノウハウと先端技術を活用し、受注の最大化を目指す。

◆既存事業の最大化と成長分野への展開
「保険／金融システム開発」、「基盤構築」を軸としたプロジェクトの継続と、「公共」、「法人」分野への積極展開を進め、強固な売上基盤を作る。

◆DX案件の積極受注
基幹システムの刷新（マイグレーション）、クラウドサービス活用など、DX案件の受注に向けた、営業・技術両面での体制を強化。

◆高付加価値案件の更なる拡大
DXラボを強化し「ローコード開発」、「DXソリューション」に対応したサービスを拡充。付加価値向上に伴う競争力の強化で、収益性の更なる向上を狙う。

◎ITサービス事業－売上高194億13百万円（前期比9.3％増）、営業利益28億円（同11.1％増）
DX需要に対し、サービス・市場・顧客において裾野を広げ、ビジネスフィールドの更なる拡大を目指す。

◆顧客ビジネスの成長により直結したサービスの提供に注力
クラウドソリューション等の各種ツール導入やビジネスプロセス改善に関するプロジェクトマネジメントサポートを行うPMOサービスの提供に注力。

◆既存顧客内の横展開営業で今まで未取引の部門を開拓
クライアント分析の強化により、顧客のIT投資計画・ITイベントを把握し、営業アプローチを実施。

◆アジャイル型開発におけるソフトウェアテストサービスの拡大
Web/アプリ/SNSゲームでのアジャイルテストサービスの知見を活かし、業務システム分野への積極展開。

◎ビジネスソリューション事業－売上高276億30百万円（前期比4.2％増）、営業利益18億74百万円（同6.4％増）
モノビジネスからサービスビジネスへと軸足をシフトする。

◆ソリューション領域拡大への投資
サービスメニューの拡充とプロフィット部門への営業展開。

◆ハイブリッド環境への取り組み強化
ハイブリッド環境への対応強化とクラウドメーカーとのアライアンス強化。

◆DX関連のサービス拡大
システム開発他、マルチクラウド環境でのアプリケーションの再構築事業を強化。

◆サービスの拡販による収益力の強化
ALL Systenaの全てのサービスをワンストップで提供。

◎クラウド事業－売上高22億50百万円（前期比12.1％増）、営業利益4億39百万円（同13.6％増）
『Canbus.』を中心とした自社サービスへの積極的な先行投資を行い、DX分野への展開を目指す。

◆Canbus.の認知度向上、販促強化
Canbus.のアライアンス強化を積極的に行い、認知度向上と新規開拓を促進する。

◆DX推進するためのプロジェクト推進サービスを提供
Canbus.のようなサービス提供だけではなく、PMOからChatGPTの活用などDX推進するための「DXデザインラボ」を提供。

◆サービス強化に伴う先行投資
DX化を進めるプロジェクトマネージャー、AIエンジニアを始めとした「人材強化」を積極的に実施。

◎海外事業－売上高1億78百万円（前期比32.7％増）、営業利益1百万円（前期は29百万円の赤字）
◆自動車関連を中心とした日系製造業のシステムテスト業務の拡大と横展開
長年にわたってノウハウを蓄積してきた北米での自動車関連のシステムテスト実績を軸に拡大、横展開。

◆日系企業のPoC開発技術支援拡大
シリコンバレー日系企業が取り組む事業化検討のためのPoC開発業務の受注を拡大。

◆日本の開発部隊と連携から売上拡大
高止まりする米国の人件費、ドル円の為替相場を背景に、日本本社へのオフショア開発を積極営業展開。

◆DXサービス『Canbus.』の販売を拡大
DX業務ｊアプリ「Canbus.」の米国企業導入実績からの横展開。

◆グループ子会社との連携
StrongKey、ONE Techとの営業チームでの連携も更に強化し、両社のサービスを含めて世界中の企業へ営業展開。

５．今後の注目点

2023年3月期における中堅層の技術者の退職増に端を発した、ソリューションデザイン事業の苦戦状況については、残念ながら第3四半期で大きく業績を取り返すような形とはなっていない。そのため、不透明感が継続してしまっている印象。ただし、同社、代表取締役社長の三浦氏が2024年1月1日付で代表取締役社長と兼任でソリューションデザイン事業主管を担う体制となっている。現状、数値面では最も不透明な事業本部となっており、通期決算の段階でその新体制による効果について、情報ないし実績が見える化してくることで不透明感がある程度払拭されよう。

加えて、次期ロイヤルクライアントの獲得に向けた新規顧客の開拓が順調に進展していれば、ITサービス事業については堅調な成長持続が期待される。なお、生成AIと「Canbus.」を活用したDX化案件の他、StrongKey社を軸とした海外事業の成長再加速が目先の期待材料になりそうだ。

＜参考：コーポレート・ガバナンスについて＞

◎組織形態及び取締役、監査役の構成

◎コーポレート・ガバナンス報告書（更新日：2023年10月1日）
基本的な考え方
当社は、激しい経営環境の変化に対応し、経営の効率性を高めるために迅速な意思決定によるスピード経営を推し進め、永続的な事業発展と株主価値の増大および株主への継続的な利益還元を行っていくと同時に、株主、顧客、取引先、従業員および地域社会などのステークホルダー（利害関係者）との利害を調和させ、全体としての利益を最大化することを目指し、かつ、経営の健全性確保およびコンプライアンス（法令遵守）の徹底に努めるためにコーポレート・ガバナンスを強化させていきたいと考えております。このため、外部専門家（監査法人、主幹事証券会社、弁護士、社会保険労務士、司法書士等）やステークホルダーからの指摘や提言を真摯に受け止め、経営の公平性、透明性に関して更なる充実を図る所存であり、持ち前の当社の機動性を活かし、会社規模に応じた体制を構築し、株主などのステークホルダーを絶えず意識した上場企業として一層の自己改革を図り、コーポレート・ガバナンスの強化と適時適切な情報開示に努める所存であります。

＜実施しない主な原則とその理由＞
【補充原則2-4① 中核人材の登用等における多様性の確保】
当社は、性別・年齢・人種・国籍・新卒中途などの属性に関わらず管理職への登用を行っており、実力に応じた処遇と適材適所を方針としています。詳細は以下のホームページをご覧ください。
https://www.systena.co.jp/sustainability/esg_society/esg diversity.html

【補充原則3-1③ サステナビリティについての取組み】
当社のサステナビリティに関する取組みは以下のホームページをご覧ください。なお、プライム市場上場会社のみに課されているTCFDまたはそれと同等の枠組みに基づく開示についての当社の対応をご説明いたします。
当社はITサービスの提供を社業としており、物品の製造など環境負荷の高い事業は行っておりませんので、現在のところ、気候変動問題が当社事業に重大な影響を及ぼすことは想定されません。しかしながら、地球環境が人類共通の財産であり未来からの大切な預かりものであるという認識に基づき、2004年からISO140001の認証を取得し、資源利用の低減とごみの排出削減に努めております。また、気候変動にかかる企業各社の対応のうちIT化にかかる部分はすべて当社の事業領域であり、当社の収益拡大は、お客様の業務効率化に貢献し、資源利用の低減とごみの排出削減へとつながり、地球環境保全に貢献します。このため、当社の成長が気候変動を抑えることにつながると考えております。以上のような考え方に基づき、現在のところTCFDまたはそれと同等の枠組みに基づく開示には取り組んでおりません。今後、必要に応じて検討してまいります。なお、当社の環境に関する取り組みは、以下のホームページをご覧ください。

当社のサステナビリティに関する取組み　
https://www.systena.co.jp/sustainability/
当社の環境に関する取組み
https://www.systena.co.jp/sustainability/esg_environment.html

【補充原則4-3③　最高経営責任者を解任するための客観性、適時性、透明性のある手続きの確立】
当社は代表取締役社長が最高経営責任者として経営の大きな方向性の舵取り行い、業績等の適切な評価をもって社内を統率する体制を取っております。加えて代表取締役社長はいずれも独立役員の要件を満たした7名（社外取締役3名と社外監査役4名）の社外役員から牽制を受ける体制になっており、代表取締役社長を解任するような事態が生じた場合は独立役員からの提言をもとに取締役会にて議論のうえ、決定することで対処できると考えております。このため、現在のところ取締役会は最高経営責任者を解任するための客観性、適時性、透明性のある手続きの確立を行っておりません。今後、必要に応じて検討してまいります。

【補充原則4-10①　任意の指名委員会・報酬委員会など、独立した諮問委員会の設置】
社外取締役3名と社外監査役４名の社外役員7名全員が東京証券取引所の定めに基づく独立役員の要件を満たしており、各々の独立役員が専門的な知見と豊富な経験を活かし、取締役会における特に重要な事項の審議に当たり、積極的に意見を述べるとともに、適時適切な助言が行われているため、現在のところ、独立した諮問委員会の設置は行っておりません。今後、必要に応じて検討してまいります。

＜開示している主な原則＞
【補充原則4-11③　取締役会全体の実効性についての分析・評価、その結果の概要】
当社の取締役会の出席メンバーは13名で構成され、うち7名が社外取締役または社外監査役かつ東京証券取引所の定めに基づく独立役員であります。取締役会の実効性についての分析・評価を行うにあたり、「取締役会評価のためのアンケート」を用いて、取締役および監査役全員による取締役会の構成及び運営について自己評価を実施するとともに、社外取締役3名および社外監査役4名による社外役員ミーティングでこのアンケート分析結果に対する討議を行いました。
アンケートによる自己評価の分析結果および社外役員ミーティングでの討議の結果、当社の取締役会は役員それぞれの知識、経験等を活かし中長期的視点からの継続的成長と株主価値向上に資する議論がなされており、経営の監督に十分な議論が行われていることが確認できましたので、これをもって当社取締役会の実効性は確保されているものと評価いたしました。
当社は原則として、取締役および監査役による自己評価を参考にしつつ、取締役会全体の実効性についての分析・評価を毎年実施し、実効性を維持するとともに効果的な議論がなされるよう更なる改善を進めてまいります。

【原則5-1　株主との建設的な対話に関する方針】
当社は、株主との建設的な対話を促進するために、ディスクロージャーポリシーを定め、開示しております。詳細は、当社ホームページに掲載しておりますので、ご参照ください。
https://www.systena.co.jp/ir/management/disclosure.html
また、そのための体制整備・取組については、本報告書「III 株主その他の利害関係者に関する施策の実施状況」の「2.IRに関する活動状況」をご参照ください。

ブリッジレポート（システナ：2317）のバックナンバー及びブリッジサロン（ＩＲセミナー）の内容は、www.bridge-salon.jp/　でご覧になれます。

	同社の適時開示情報の他、レポート発行時にメールでお知らせいたします。 >>　ご登録はこちらから
	ブリッジレポートが掲載されているブリッジサロンに会員登録頂くと、株式投資に役立つ様々な便利機能をご利用いただけます。 >>　詳細はこちらから
	投資家向けIRセミナー「ブリッジサロン」にお越しいただくと、様々な企業トップに出逢うことができます。 >>　開催一覧はこちらから