【上場中止】スタジアム（9157）のIPO初値予想と上場概要紹介

今回はIPO企業の中から、4月26日に東証グロースに上場予定のスタジアム（9157）をご紹介します。（同日は「Ridge-i」が上場予定です。）

同社は、4月26日に上場予定でしたが、4月21日に上場中止が発表されました。

「東京証券取引所グロース市場への上場に伴う募集株式発行及び株式売出しにつきまして、確認すべき事項が発生し、2023年4月21日開催の当社取締役会において、当該事項の確認に時間を要するものと判断した」との理由です。

上場手続きの再開時期については、「当該確認の結果を踏まえて状況を見極め たうえで、総合的に判断する予定」とのことです。

スタジアムは、デジタルソリューション事業を中心に事業を展開している企業です。

想定時価総額は22.3億円で、サービス業の小型IPO案件となっています。

※上場後、企業様へインタビューを実施できた際に、企業からのメッセージを掲載致します。

スタジアムのIPO基本情報

ここでは上場日や、いろはに投資独自の初値予想を見てみましょう。

上場日	4月26日（水）
いろはに投資独自の初値予想	B（1.3~1.5倍） ※想定価格2,220円の1.3~1.5倍の2,886~3,330円
企業Webサイト	https://stadium.co.jp/
取り扱い証券	SBI証券（主幹事）、SMBC日興証券（副）、 岩井コスモ証券 、松井証券 など

スタジアムのIPO日程と価格

IPOの日程と価格は次のようになっています。

※発表次第更新しています。

想定価格	2,220円
仮条件	2,370円～2,570円
ブックビルディング期間	4月10日（月）～　4月14日（金）
当選発表日	4月17日（月）
公開価格	2,570円
申込期間	4月18日（火）～4月21日（金）
上場日	上場中止
初値	上場中止

スタジアムのIPO初値予想

スタジアムの主幹事・幹事証券

同社のIPO株を取り扱う証券会社は、次のようになっています。

証券会社名	割当率	割当株数
SBI証券 （主）	77.50%	77,500株
SMBC日興証券	7.50%	7,500株
岩井コスモ証券	3.00%	3,000株
FFG証券	3.00%	3,000株
極東証券	3.00%	3,000株
東海東京証券	3.00%	3,000株
松井証券	3.00%	3,000株

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大株主情報

大株主は以下のようになっています。

筆頭株主の「太田 靖宏 」氏はスタジアムの社長であり、第3位の株式会社ファミリースタジアムの代表も務めています。

また、VC比率は約38％と少し高くなっています。

株主名	比率
太田　靖宏	32.05%
ジャフコＳＶ５共有投資事業有限責 任組合	17.19%
株式会社ファミリースタジアム	10.10%
児玉　尚彦	5.05%
ドコモ・イノベーションファンド２ 号投資事業有限責任組合	4.46%
ＧＭО ＧＦＦ投資事業有限責任組 合	3.61%
合同会社ＲＳＰファンド６号	3.61%
間渕　紀彦	3.24%
ジャフコＳＶ５スター投資事業 有限責任組合	3.08%
石川　兼	2.23%

スタジアムの業績情報

決算期	2018年7月	2019年7月	2020年7月	2021年7月	2022年7月
売上高	782	1,118	1,339	1,674	1,995
成長率	ー	+43.0%	+19.8%	+25.0%	+19.2%
経常利益	-12	-462	-820	-537	-51
成長率	ー	ー	ー	ー	ー
経常利益率	ー	ー	ー	ー	ー
当期純利益	-11	-659	-771	-555	-117
成長率	ー	ー	ー	ー	ー
EPS	-22.80	-1,318.02	-1,543.99	-1,111.52	-234.99
BPS	541.48	-776.54	-2,320.53	-3,432.05	-3,667.05

売上高は年率20%程成長していますが、利益は赤字となっています。

22年7月期は福岡拠点を拡大し、インサイドセールス専門の組織を立ち上げる等、販路拡大を図りました。

また、費用対効果を重視した費用削減施策を実施した結果、赤字は5億37百万円→51百万円まで縮小しました。

EPSは回復傾向にありますが、BPSはマイナス傾向です。

上場後、いかに利益を創出できるかに注目です。

スタジアムの事業内容

スタジアムは以下の3事業を展開しています。

同社は、「未来のワークスタイルを変える」をコンセプトに、デジタルソリューションセールス事業に力を入れています。

それぞれの事業について、詳しく見ていきましょう。

デジタルソリューションセールス事業

デジタルソリューションセールス事業では、顧客企業の営業戦略の考案から、営業活動の実施の請け負いまでを一貫して支援する「SALES PARTNERS」サービスを提供しています。

営業プロセスを区切り、それぞれの営業チームは専任の最低3名から構成されています。そのため、顧客企業に対して専門性の高いアプローチが可能です。

また、各営業チームは連携しているため、企業全体を通して様々な手法による一貫した営業支援をしています。

＜営業プロセスごとの主な支援内容＞

提供方法	サービス
インサイドセールス	・見込み顧客育成 ・商談アポ獲得支援
フィールドセールス	・提案、商談支援 ・商談クロージング
カスタマーサクセス	・アップセル商談支援 ・オンボーディング
戦略コンサルティング	・事業戦略・営業戦略、課題発見 ・ターゲティング支援

企業の体制変更にも柔軟に対応できる点、各業務を仕組み化しやすい点が強みです。

インタビューメーカー事業

インタビューメーカーは、オンライン採用面接に特化したシステムです。

採用の多様化、オンライン面接の増加に対応している点が、一般的な会議ツールと異なります。

＜主な3つの提供機能＞

機能	内容
①Web面接	パソコンやスマートフォンを使って、オフラインで遠隔の求職者とリアルタイムで採用面接を行う機能
②エントリームービー（録画面接）	企業が設定した質問への回答や自己PR動画を、求職者自身が撮影・投稿し、録画された動画で採用面接を行う機能
③応募者管理	面接に必要な応募者との日程調整、採用ステータス管理等の採用業務を効率化するアシスト機能

Web面接では求職者の評価を、オンライン面接をしながら管理画面上に入力することができます。

また面接は、クラウド上に録画データとして保存されます。

面接後の再評価はもちろん、ほかの面接官も閲覧できるので、評価の適正化が進み面接の質を上げます。

さらには、同社のインタビューメーカーの録画面接データと株式会社エクサウィザーズが持つAIアルゴリズムを組み合わせ、採用選考の効率化も図っています。

企業の採用担当者にとって、求職者のスクリーニングの工数削減が期待できます。

その他事業

その他事業では、「Handy事業」と「トレキャン事業」があります。両事業は、新規事業であり売上高が全セグメントの売上高の10％未満となっています。

「Handy事業」は、高校生と、高校生を採用したい企業の距離を近づける求人票デジタル共有システム「Handy進路指導室」を提供しています。

「トレキャン事業」は、クラウド型営業育成ロールプレイング（模擬商談）システム「トレキャン」を提供しています。

直近IPOの初期予想と騰落結果

直近の2月～3月にIPOした企業の初値予想と結果は以下の通りです。

企業名	上場日	初値予想	初値騰落結果
日本ナレッジ	3/23	A（1.5~1.7倍）	2.50倍
ハルメクホールディングス	3/23	A（1.5~1.7倍）	1.15倍
アイビス	3/23	A（1.5~1.7倍）	2.91倍
SHINKO	3/22	D（1.0倍以下）	1.02倍
プライム・ストラテジー	2/22	B（1.3~1.5倍）	2.25倍

シリコンバレーバンクやクレディスイス問題などで株式市場は混乱している中、直近のIPOは堅調に推移しています。

最後に、他の企業の上場スケジュールについて知りたい方は「IPOスケジュール」もご覧下さい。