【評判・評価】ひふみマイクロスコープproはおすすめ？利回りは？

『いろはにマネーのファンド情報』では、ファンド（投資信託）の特徴や過去のリターン、評価などを独自目線でご紹介します。

本記事では、「ひふみマイクロスコープpro」の評価や利回りについて分かりやすく解説します。

ひふみマイクロスコープproをひとことで言うと

ひふみマイクロスコープproは日本国内の小型株を対象に投資を行うアクティブファンドです。

これは、同ファンドの「見えない価値を見つける」という特長を、肉眼では見えない微小なものを観察・分析する装置である顕微鏡（マイクロスコープ）になぞらえて表現しているためです。

ひふみマイクロスコープproの基本情報

それでは、ひふみマイクロスコープproの基本情報を確認していきましょう。

項目	ひふみマイクロスコープpro
設定日	2024/3/19
償還日	無期限
運用会社	レオス・キャピタルワークス株式会社
買付単位	金額：100円以上1円単位 口数：1万口以上1万口単位 積立：100円以上1円単位
売却単位	金額：100円以上1円単位 口数：100口以上1口単位
買付手数料	なし
信託報酬	1.485％
分配金利回り	ー
純資産価額	86.92億円

国内の小型株を主要投資対象とする。長期的な将来価値に対してその時点での市場価値が割安と考えられ、かつ成長が期待できる小型株を長期的に選別投資する。長期的な経済循環や経済構造の変化等を総合的に勘案しつつ、定性・定量の両方面から徹底的な調査・分析を行う。ファミリーファンド方式で運用。11月決算。

運用方針

組入銘柄紹介

同ファンドの組入上位銘柄はまだ公開されていませんが、組入銘柄の一部が公開されています。

その中の4社をご紹介します。

銘柄名	業種	投資の視点
九州フィナンシャルグループ(7180)	銀行	良好な財務内容に加え、熊本地区を中心に九州全域で活発化する旺盛な半導体関連投資の恩恵を受けて、融資などのビジネス機会増大が期待される。
トリドールホールディングス(3397)	飲食	うどんチェーン「丸亀製麺」を運営しており、うどんが主力業態となっている。アジア、北米、欧州と世界展開にも積極的。23年に話題となった新商品「シェイクうどん」などがヒットし業績が伸長している。
ジェイ・エス・ビー(3480)	不動産	少子化でも需要増大し続ける学生専用マンション管理で地位を確立。入学前年の秋から入居者募集活動を行ない、4月時点ではほぼ満室稼働となり、堅実な収益拡大を続けている。
きずなホールディングス(7086)	葬儀	上場している同業他社の多くが会社葬など中・大規模のセレモニーホールを運営し、機動力に欠けるのに対し、同社は家族葬に最適化された小規模ホールを多数出店して急速な店舗展開による成長をしている。

ひふみシリーズを運用するレオス・キャピタルワークスは、その高い調査と分析力を特長としています。

企業業績や割安性などの定量面はもちろんのこと、経営の質や現場の活気などの定性面からも投資先を判断することで、成長可能性のある企業を見つけ出しています。

同ファンドの対象とする小型株は、銘柄数が多く投資機会は豊富にあるものの、大型株に比べてアナリストが調査対象としている銘柄が少ないという状況にあります。

そのような卓越した製品や技術を持っているのに発掘されていない国内の小型株を、同ファンドは運用会社が強みとしている調査力・分析力を活かして発見しようとしているのです。

販売証券会社

「ひふみマイクロスコープpro」を取り扱っている証券会社は、以下の通りです。

	銀行	証券会社
販売会社	千葉興業銀行	auカブコム証券 SBI証券 SBIネオトレード証券 松井証券 マネックス証券 楽天証券

過去のリターン

ひふみマイクロスコープproの過去の騰落率ですが、同ファンドは2024年3月19日が設定日の新しいファンドですので、まだ明らかになっていません。

運用成績が将来のパフォーマンスを必ずしも保証するわけではありませんが、過去の運用成績が出ていないことは不安材料です。

ひふみマイクロスコープproの評価・評判

ひふみマイクロスコープproの評価はズバリ2です。

理由としては、以下が挙げられます。

まず、運用会社であるレオス・キャピタルワークスの定量・定性両面での調査には定評があります。

ひふみシリーズは数字だけでなく人も見て投資するため、数字には表れない部分からも判断して投資先を選定してくれます。

運用メンバーの顔が見える機会も多く用意されており、どのような人が自分のファンドを運用しているのか分かるという安心感があります。

また、小型株は大型株に比べて株価の上昇余地が大きいとされています。

ひふみマイクロスコープproは割安性や成長性で判断された銘柄で構成されるため、今後組入銘柄が成長していくことで、大きく基準価格も上がる可能性があります。

最大の懸念点は運用期間の短さです。

ファンドの運用能力を判断する際は3年から5年の運用成績を見ることが良いとされています。

しかし、ひふみマイクロスコープproの設定日は2024年3月19日とまだ浅く、過去の運用能力を見ることができません。

そのため、まだ投資の判断材料が少なすぎるというのが正直なところです。

類似ファンド

類似ファンドである「新光日本小型株ファンド（愛称：風物語）」「ＳＢＩ中小型成長株ファンド ジェイネクスト（愛称：jnext）」の2つとそれぞれ比較してみましょう。

新光日本小型株ファンド（愛称：風物語）と比較

	ひふみマイクロスコープpro	新光日本小型株ファンド
運用会社	レオス・キャピタルワークス	アセットマネジメントOne
投資対象	国内小型株式	国内小型株式
設定日	2024年3月19日	2013年8月2日
構成銘柄数	不明	76銘柄
購入時手数料	上限3.30%	上限3.30%
純資産額	86.92億円	178.29億円
信託報酬	1.485％	1.76%

どちらも国内小型株式を投資対象としています。

純資産額は風物語が倍以上大きく、運用実績の長さが伺えます。

一方、信託報酬はひふみマイクロスコープproの方が低く、より低コストで投資可能です。

ＳＢＩ中小型成長株ファンド ジェイネクスト（愛称：jnext）と比較

	ひふみマイクロスコープpro	ＳＢＩ中小型成長株ファンド ジェイネクスト
運用会社	レオス・キャピタルワークス	ＳＢＩアセットマネジメント
投資対象	国内小型株式	国内中小型株式
設定日	2024年3月19日	2005年2月1日
構成銘柄数	不明	51銘柄
購入時手数料	上限3.30%	上限3.30%
純資産額	86.92億円	58.44億円
信託報酬	1.485％	1.65%

jnextは国内の中小型株式に投資をするアクティブファンドです。

現時点では何らかの理由で割安な株価ではあるものの、将来革新的な高成長が期待できる企業に厳選して投資します。

2023年1月時点の10年リターンは499.31%で、国内中小型株ファンドの10年リターンランキングでは3位という実績のあるファンドです。

純資産総額ではひふみマイクロスコープproが上回っており、jnextはあまりファンドの規模が大きくないことが分かります。

また、ひふみマイクロスコープproの方が信託報酬が低く、より低コストで投資可能となっています。

【まとめ】曽根原は投資したい？

まだ設定日から間もないファンドということで、あえて投資をしたいとは思えません。

小型株に魅力を感じている人は投資先の候補に入れても良いですが、アクティブファンドがインデックスファンドに勝てる確率は低く、手数料も高いので私は投資しません。

ただ、アクティブファンドということもあり、他の類似ファンドと組入銘柄は大きく異なっていきそうです。