【評価解説!】eMAXIS Slim米国株式（S&P500）の利回り・デメリットは？

このようなお悩みを解決します。

「資産運用」「つみたてNISA」「米国株」など投資は始めてみたいけど、いったい何から始めれば良いのかわからない方は多いですよね。

そんな初心者の方に人気な商品として、「eMAXIS Slim米国株式（S&P500）」を聞いたことがある方は多いのではないでしょうか。

今回は人気を集めている投資信託「eMAXIS Slim米国株式（S&P500）」の内容や利回り、購入方法などを徹底的に解説していきます。

この記事を読めば、eMAXIS Slim米国株式（S&P500）があなたに合っているかどうか判断できますよ。

※『いろはにマネーのファンド情報』では、ファンド（投資信託）の特徴や過去のリターン、評価などを独自目線でご紹介しています。

※2024年3月31日時点

eMAXIS Slim米国株式（S&P500）とは

eMAXIS Slim米国株式（S&P500）とは 、一言で言えば 低コストでアメリカの主要500社にまとめて投資できる投資信託です。

主要500社の時価総額は、米国株式市場全体の約80％に相当します。

まずは、基本情報を確認しましょう！

項目	eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）
設定日	2018/7/3
運用会社	三菱UFJ国際投信
買付単位	金額：100円以上1円単位 口数：1万口以上1万口単位 積立：100円以上1円単位
売却単位	金額：100円以上1円単位 口数：100口以上1口単位
買付手数料	なし
信託報酬	0.09372%以内
分配金利回り	0%
純資産額	4兆1,348億円
運用方針	米国の株式に投資し、S&P500指数（配当込み、円換算ベース）に連動する投資成果をめざして運用を行います。原則として為替ヘッジは行いません。

eMAXIS Slim米国株式（S&P500）はS&P500指数に連動する投資成果を目指す投資信託で、三菱UFJ国際投信によって運用される「eMAXIS Slimシリーズ」の一つです。

最大の特徴は手数料の安さで、買付手数料は0円、信託報酬も0.09372%以内と非常に低い水準となっています。

eMAXIS Slimは”受益者還元型信託報酬制度”を採用していて、純資産額が大きくなる（ファンドが大きくなる、人気が出る）ほど、信託報酬率が低くなる仕組みになっています。

低コストを追及していることが伺えますね。

4月時点で総資産額は1兆円を超えているので、信託報酬率がかなり低くなっていることがわかります。

また、分配金は出ないため、分配金利回りは0％となっています。

と思ったあなた。

実は、分配金が出ないというのはeMAXIS Slim 米国株式のメリットでもあります。

投資先の企業から受け取った配当金は全て再投資に回してくれるため、複利効果を得ることが出来るのです。

投資信託とは　

投資信託とは、多数の投資家から集めた資金をひとつに取りまとめ、それを投資のプロに運用してもらう金融商品です。

投資家は運用成果に応じて分配金や、値上がり益を得ることが出来ます。

また、運用会社は投資信託の設定にあたり「目論見書」という書類を公表します。

目論見書を読むときには、以下の3項目に注目してみましょう。

S&P500とは　

S&P500とは、S&Pダウ・ジョーンズ・インデックスLLCが公表している米国の代表的な株価指数の1つです。

流動性の高さ（取引の活発さ）と規模の大きさを認められた、アメリカを代表する株式500銘柄が指数に採用されています。

S&P500指数について詳しくは、「S&P500とは？投資信託/ETFやチャートと共にわかりやすく解説！」の記事をご覧ください。

組み入れ銘柄TOP10

eMAXIS Slim米国株式（S&P500）は500社に投資をしているわけですが、主要な投資先（組み入れ銘柄）は以下の通りです。

ランク	企業名	組み入れ比率（％）	業種
1	MICROSOFT CORP	6.9%	ソフトウェア・サービス
2	APPLE INC	6.1%	テクノロジ・ハードウェア・機器
3	NVIDIA CORP	4.4%	半導体・半導体製造装置
4	AMAZON.COM INC	3.6%	一般消費財・サービス流通・小売り
5	META PLATFORMS INC-CLASS A	2.5%	メディア・娯楽
6	ALPHABET INC-CL A	2.1%	メディア・娯楽
7	BERKSHIRE HATHAWAY INC-CL B	1.7%	金融サービス
8	ELI LILLY & CO	1.4%	医薬品・バイオテクノ・ライフ
9	BROADCOM INC	1.3%	半導体・半導体製造装置
10	ALPHABET INC-CL C	1.3%	メディア・娯楽

組み入れ上位10業種

eMAXIS Slim米国株式（S&P500）に組み入れられている主な業種は以下の通りです。

ソフトウェア・サービスや半導体、テクノロジ・ハードウェアなどの組み入れ比率が高くなっていますが、幅広い業種に分散できていますね。

幅広い業種に分散投資をすることで、特定の業界の株価が急激に下がっても影響を抑えることができます。

eMAXIS Slim米国株式（S&P500）の基準価額推移【チャート】　

ここでは、eMAXIS Slim米国株式（S&P500）の基準価額推移を見てみましょう。

基準価額は設定日から現在までの5年間で約2.7倍になっていて、長期的には右肩上がりに推移していることが分かります。

S&P500指数の過去の推移も見てみましょう。

リーマンショックや新型コロナウイルスのパンデミックを乗り越えてきたS&P500。

ウクライナ情勢や米国利上げの影響を受けて低迷した時期もありましたが、過去20年以上にわたり長期的には右肩上がりに推移してきました。

最後に、S&P500指数とeMAXIS Slim米国株式（S&P500）の値動きについて、ちょっとした違いを解説します。

実は、eMAXIS Slim米国株式（S&P500）のパフォーマンスはS&P500指数よりも少し上振れています。

ここでもう一度、運用方針を確認してみましょう。

円換算ベースとは、ドル資産を円に換算して表示しているということで、為替ヘッジを行わないということは、為替損益の影響を受けるということです。

つまり、 記録的な円安になっている今、eMAXIS Slim米国株式（S&P500）は株式のリターンに加えて為替差益を基準価額に反映している のです。

eMAXIS Slim米国株式（S&P500）の評価・評判

eMAXIS Slim米国株式（S&P500）の評価はズバリ5です。

理由としては、以下の3つが挙げられます。

まず、信託報酬は0.09372%以内と最安水準で、競合商品と比べてもかなり魅力的です。

また、過去数年間大きなリターンをあげてきた米国株にまるっと投資できるので、今後も米国株が値上がりすると思うなら最高の商品でしょう。

しかし、裏返して言えば投資先が米国のみに偏る点は注意しないといけません。

今後も米国株は成長し続ける可能性が高いですが、万が一マイナス成長が続くと同商品のリターンも低くなってしまいます。

実際に利用者の声を見てみましょう。

eMAXIS Slim米国株式（S&P500）のデメリットは？

eMAXIS Slim米国株式（S&P500）は完璧に見えるかもしれませんが、デメリットもあります。

以下では、デメリットを解説します。

米国株にしか投資できない

eMAXIS Slim米国株式（S&P500）はアメリカの主要500社に投資する投資信託で、アメリカ1国への集中投資です。

一方で、投資の三大原則は長期・分散・積立です。

リスクを低減させるには様々な国に分散投資することが望ましいでしょう。

eMAXIS Slim米国株式（S&P500）はおすすめ？【比較】

S&P500連動の投資信託として、有名なものでも他に4つほど投資信託があります。

以下は、それぞれの投資信託を比較した表になります。

	eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）	SBI・V・S&P500インデックス・ファンド	Smart-i S&P500インデックス	iFreeS&P500インデックス	つみたて米国株式(S&P500)
運用会社	三菱UFJ国際投信	SBIアセットマネジメント	りそなアセットマネジメント	大和アセットマネジメント	三菱UFJ国際投信
純資産額	4兆1348億円	1兆5260億円	189億円	2039億円	407憶円
信託報酬	0.09372%以内	0.0938%	0.242%	0.198%	0.22%
NISAつみたて投資枠	○	○	○	○	○
リターン（1年）	42.56％	42.36％	42.09％	42.39％	42.38％

リターンは各社ほとんど同じですが、一番重要な信託報酬では最低水準となっています。

そして、純資産額でもeMAXIS Slimが圧倒的な規模であることが一目瞭然ですね。

初心者はETFと投資信託どっちがおすすめ？

その通りで、ETFという上場投資信託(Exchange Traded Fund)にもS&P500に連動するものはあります。

ただ、結論から言うと 初心者は投資信託（eMAIXS Slim）の方がおススメ です。

以下で具体的に解説していきます。

代表的なS&P500連動ETF

まずは代表的なS&P500連動型のETFを見ていきましょう。

ここでは、VOOとIVVをご紹介します。

項目	Vanguard 500 Index Fund ETF	iShares Core S&P 500 ETF
ティッカー	VOO	IVV
運用会社	バンガード	ブラックロック･ファンド・アドバイザーズ
経費率	0.03%	0.03%
3年リターン(年率換算)	11.42%	10.00%
株価	477.53ドル	521.80ドル

どちらもリターンはほぼ同じで、経費率は0.03%と安いですね。

ETFと投資信託の違い

ETFと投資信託には、いくつか違いがあります。

その違いを、以下の表の項目に沿って説明していきます。

項目	VOO	eMAXIS Slim 米国株式(S&P500)
①上場	上場	非上場
②取引単位	1株	100円以上1円単位
③経費率・信託報酬	0.03%	0.09372%
④取引通貨	ドル	円
⑤NISAつみたて投資枠	×	○

①上場

ETFと投資信託の大きな違いは、「株式市場に上場しているかどうか」です。

ETF上場しているため、市場が空いている時間（取引時間）であれば好きな時間に取引を行うことが可能となっています。

そのため、ETFは1日に何度も価格が変動します。

一方、投資信託は上場していないため1日に1回しか価格は変動せず、売買も1日1回となります。

②取引単位

一般的に投資信託は「金額」による取引が可能ですが、ETFは「1株単位」での取引となります。

例えばVOOであれば、1株477.53ドル（4月4日時点、約7万2千円）での取引が必要となります。

それに対し eMAXIS Slim米国株式（S&P500）は100円以上、1円単位で購入が可能です。

③経費率・信託報酬

一般的には海外ETFの方が経費率は低いです。

投資信託はどうしても商品の管理手数料などがかかってしまうため、ETFよりも信託報酬が高くなりがちです。

ただ、VOOが0.03%、eMAXIS Slimが0.09372%以内なので、そこまで気にするレベルではないと言えますよ。

④取引通貨

S&P500連動型などの海外ETFは外貨（米ドル）での取引が基本となっています。

円での決済も可能ですが、別途手数料がかかることがあります。

ドル決済をする場合には円-ドルの両替を予めする必要があるため、両替タイミングによる為替差損益リスクは気を付けましょう。

⑤NISAつみたて投資枠

NISAは運用益が非課税になるお得な制度ですが、実は投資できる商品が金融庁によって定められています。

現在、金融庁が認めているつみたて投資枠対象のETFは以下の8種類のみとなっています。

ファンド名称	運用会社
iFreeETF JPX 日経400	大和アセットマネジメント
iFreeETF TOPIX（年1回決算型）	大和アセットマネジメント
iFreeETF 日経225（年1 回決算型）	大和アセットマネジメント
上場インデックスファンド米国株式（S&P500）	日興アセットマネジメント
上場インデックスファンド世界株式（MSCI ACWI）除く日本	日興アセットマネジメント
上場インデックスファンド海外先進国株式（MSCI-KOKUSAI）	日興アセットマネジメント
上場インデックスファンド海外新興国株式（MSCIエマージング）	日興アセットマネジメント
iシェアーズ・コア S&P 500 ETF	ブラックロック・ファンド・アドバイザーズ

つみたてNISAでは「VOO」などの海外ETFは対象ではないようですね。

以上5つの比較ポイントからも、 投資初心者の方はS&P500連動型のETFよりもeMAXIS Slim米国株式（S&P500）の方がおススメと言えます。

eMAXIS Slim米国株式（S&P500）の投資方法

eMAXIS Slim米国株式（S&P500）を購入するには、まずは取り扱い証券会社で口座開設する必要があります。

以下では、eMAXIS Slim米国株式（S&P500）を買うのにおすすめなネット証券を3つご紹介します。

ネット証券を使えば、口座開設から取引までパソコン・スマホ一台で可能 なので口座開設しておきましょう！

SBI証券【人気No.1】

「ネット証券と言えばSBI証券」という投資家もいるほど、人気なのがSBI証券。

投資信託の積立投資も簡単で、つみたてNISA対象商品も豊富に取り揃えています。

もちろんeMAXIS Slimも投資でき、TポイントやPontaポイント、Vポイントを使った投資が可能となっています。

楽天証券【楽天ポイントが貯まる】

楽天証券は、楽天カードや楽天銀行との連携でお得にポイントが貯まるのが特徴的。

楽天カードで投資信託の積立ができるだけでなく、投資しながら楽天ポイントを貯めることもできます。

楽天証券も業界最多水準の投資信託のラインナップを揃えていて、いろはに投資の独自調査でも人気No.2となっています。

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マネックス証券【米国株に強い】

マネックス証券でマネックスカード積立を使えば、主要ネット証券で最大の還元率である1.1％の還元を得ることができます。

NISAやつみたてNISA口座でも利用することができるので、投資初心者にもおすすめです。

また、貯めたポイントは様々な商品と交換可能です。

そのほかの特徴は、次の通りです。

【まとめ】eMAXIS Slim 米国株式(S&P500)は初心者におすすめ？

最後に、この記事の重要な点をもう一度確認しておきましょう。

S&P500は右肩上がりで推移してきたこともあり、投資初心者から人気を集めています。

S&P500に長期投資したい人は、SBI証券でeMAXIS Slim米国株式（S&P500）の積立投資を始めましょう！