みずほ銀行の株価はなぜ安い？安い理由と将来性を事業や業績から分析

このようなお悩みを解決します。

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🔰いろはに結論

• マイナス金利の導入による業績停滞
• 度重なるシステム障害による不信感
• 今後は利上げが想定されており、株価の上昇も期待できる

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みずほ銀行は、みずほフィナンシャル・グループ（以下、みずほFG）の傘下に位置する、3大メガバンクの1つです。

日本で最初に開業した銀行であり、明治6年（1873）に開業した日本で一番古い銀行です。

しかし、みずほFGのような巨大な企業でありながら、「株価が安い」と言われることがあります。

そこで今回は、みずほFGの株価が安いと言われる理由やみずほFGの株価・配当の今後についてわかりやすく解説していきます。

みずほFGの株価はなぜ安い？理由3つを解説

まずは、みずほFGの株価推移を見てみましょう。

2016年から2024年までのチャートですが、2023年までは株価が低迷していました。

ここからは、みずほFGの株価が安くなってしまった理由を3つご紹介します。

立て続けのシステム障害による不信感

みずほFGの株価が安い原因として、度重なるシステム障害が挙げられます。

2021年には計11回のシステム障害を起こしました。

その際にはATM利用停止、通帳・カード取り込みにより多くの利用者を巻き込むことになりました。

これにより、利用者や株主からの不信感が募り、株価は低下しました。

みずほ銀行は、1999年の3行合併や東日本大震災時にもシステム障害を起こしており、トラブルが頻発するという印象を持つ人が多いのも事実です。

日銀によるマイナス金利の導入

みずほFGの株価が安い理由は、日銀によるマイナス金利の導入が挙げられます。

マイナス金利政策下では銀行も金利を引き下げざるを得ず、収益率が悪化するため業績も悪化します。

ここで、マイナス金利政策発表前後のみずほFGの株価推移を見ていきましょう。

マイナス金利の導入を発表した2016年1月に、株価が大きく下落していることがわかります。

発表前は2100円ほどだった同行の株価も、1700円ほどになり、発表前後で2割ほど下落しました。

2017年3月期通期決算では、マイナス金利の影響を主因に、前年比で減益となっています。

ネット銀行・流通系銀行の台頭

みずほFGの株価が安くなっている理由として、ネット銀行や流通系銀行の台頭が挙げられます。

ネット銀行はみずほ銀行などの一般的な銀行と比較して、手数料の安さや預金金利の高さで優位に立っています。

このネット銀行の優位性は、ネット銀行が店舗や窓口を必要としないことで実現されています。

また、流通系銀行も特定の状況下において適切に差別化を図ることができています。

例えば、イオン銀行は主にイオンやイオン系列のスーパーマーケット内にATMを構えている銀行です。

イオン銀行の口座を持つことでお得に買い物ができるサービスもあり、イオンを利用する人にとって便利なサービスを提供しています。

このような一般的な銀行とは異なる強みを持ったネット銀行や流通系銀行が台頭してきているということは、みずほ銀行にとっては競合が増えてきていることを意味します。

みずほ銀行の事業内容・業績

みずほ銀行は「みずほフィナンシャルグループ」の傘下であり、3大メガバンクの一角を占めます。

みずほFGの事業内容と業績について見ていきましょう。

事業内容

みずほFGでは、以下5つの事業を運営しています。

それぞれの事業内容については、各項目をクリックしてご確認ください。

業績

みずほFGの2023年度（2024年3月期）の当期純利益は、前年比22.2%増の6789億円で着地しました。

2019年以降、順調に業績を伸ばしています。

最新決算の2025年第1四半期の経常利益は、前期比28.0%増の2兆3808億円で、38%の高い進捗率となっています。

今後もマイナス金利が解除され、金利の上昇が期待されるため、業績は今後も上向くと考えられます。

メガバンク3行を比較！みずほ銀行の強みと弱みとは？

メガバンク3行と比較して、みずほFGの強みや弱みを見ていきましょう。

大きく以下の3つの特徴が挙げられます。

時価総額が一番小さく、純利益も低い

みずほ銀行の弱みとして、メガバンクの中で一番時価総額が小さいことが挙げられます。

	みずほ	三菱UFJ	三井住友
経常利益	914,047	2,127,958	1,466,128
当期純利益	678,993	1,490,781	962,946
時価総額	7,412,095	16,990,481	12,294,724

このように、みずほFGの時価総額は三菱UFJの半分以下となっています。

また、経常利益や当期純利益も他のメガバンクと比べると低さが目立ちます。

競合他社がより魅力的な銘柄であることも、みずほ銀行の株価が低い要因の1つであると言えるでしょう。

EPS成長率が低い

みずほ銀行の弱みとして、EPS成長率が低いことが挙げられます。

みずほFGのEPS成長率は、他行と比べて低い水準にあります。

	みずほ	三菱UFJ	三井住友
前期比のEPS成長率	22.2%	36.9%	22.3%
前々期比のEPS成長率	4.7%	16.3%	16.2%

前々年比のEPS成長率では、他行が約16％であるのに対し、みずほFGの成長率はわずか4.7%にとどまりました。

投資家がより成長率が高く、業績の向上が期待される銘柄を選ぶのは当然のことであり、みずほFGが今後どれだけ成長を拡大できるかに注目が集まります。

PBRが1倍を割れている

みずほ銀行を含む銀行株の特徴として、PBRが低いことが挙げられます。

	みずほ	三菱UFJ	三井住友
PBR	0.77倍	0.9倍	0.88倍
PER	10.５倍	12.1倍	12.4倍

このように、銀行株はPBRが1倍を割れていることがわかります。

2023年3月、東京証券取引所はPBR1倍割れの改善を要請し、注目を集めました。

その後、銀行株は株価の上昇とともにPBRも上昇しています。

銀行株は低金利の影響でパフォーマンスが低迷していましたが、金利の上昇により業績が回復し、株価の上昇が期待されています。

そのため、依然として割安な今がチャンスであると言えます。

みずほの株価や配当は今後どうなる？将来性や見通しを分析

みずほFGは今後どうなっていくでしょうか。

将来性や今後の見通しを分析していきます。

マイナス金利政策解除と金利上昇期待

2024年3月に日銀はマイナス金利を解除し、17年ぶりの利上げに踏み切りました。

また、同年7月には追加利上げを決定し、政策金利は0.25%となっています。

依然として低い水準ですが、長期的な金利の上昇を織り込んで銀行株の株価は上昇しました。

今後も、日本の金利は上昇が期待されるため、銀行株の株価は上昇すると予想できます。

配当性向40％を目安に増配する方針

みずほFGは、累進的な配当を基本としつつ、自己株式取得を実施することを方針としています。

2022年以降の配当状況を見てみましょう。

	年間	中間	期末
2025年3月期	115円（予想）	57円（予想）	57円（予想）
2024年3月期	105円	50円	55円
2023年3月期	85円	42.5円	42.5円
2022年3月期	80円	40円	40円

このように、増配し続けていることがわかります。

今後も配当性向40%を目安に、2025年度も増配する見通しです。

ONE MIZUHO戦略

みずほFGは、銀行・信託・証券が一体となった事業運営を進めるために「ONE MIZUHO」戦略を掲げています。

みずほFGは、メガバンクで唯一47都道府県全てに拠点を持っています。

また、国内法人取引では上場企業の7割に上り、事業基盤がとても強固です。

これらの強みを活かすことで、より充実したサービスを提供することを目指しています。

【まとめ】みずほ銀行の株価が安い理由

最後にこの記事の重要なポイントをまとめます。

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🔰いろはにまとめ

• マイナス金利の導入による業績停滞
• 度重なるシステム障害による不信感
• 今後は利上げが想定されており、株価の上昇も期待できる

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日銀による金融政策やシステム障害などが株価が安い要因として挙げられました。

また、メガバンクの他2行と比較すると、規模の小ささや成長率の低さが見られました。

一方で、銀行業界は今後の金利上昇に伴って、株価の上昇が期待できるため、割安である今がチャンスかもしれません。

いろはにマネーでは、今日銀の金融政策についての情報も随時発信しているので、要チェックです。

その他にも、日本の個別株について分析した記事が沢山あるので、ぜひあわせてご覧ください。