STG＜エスティージー＞（5858）のIPO初値予想と上場概要紹介

今回はIPO企業の中から、3月21日に東証グロースに上場予定のSTG（5858）をご紹介します。

STGは、マグネシウム及びアルミニウムダイカスト製品の製造・販売を行う企業です。

想定時価総額は18.5億円で、非鉄金属業のIPOとなっています。

同社は2019年6月にTOKYO PRO Marketに上場しました。

今回、東証グロース市場に鞍替え上場し、2024年3月20日付でTOKYO PRO Marketについては上場廃止となります。

STGのIPO基本情報

ここでは上場日や、いろはにマネー独自の初値予想を見てみましょう。

上場日	3月21日（木）
いろはにマネー独自の初値予想	C（1.0倍以上1.3倍未満） ※想定価格1,870円から、1,870円～2,431円
企業Webサイト	https://www.stgroup.jp/
取り扱い証券	SBI証券（副）、楽天証券 、マネックス証券 、松井証券など

STGのIPO日程と価格

IPOの日程と価格は次のようになっています。

※発表次第更新しています。

想定価格	1,870円
仮条件	1,820~1,920円
ブックビルディング期間	3月5日（火）～3月11日（月）
当選発表日	3月12日（火）
公開価格	1,920円
申込期間	3月13日（水）～3月18日（月）
上場日	3月21日（木）
初値	3,215円

STGのIPO初値予想

STGの主幹事・幹事証券

同社のIPO株を取り扱う証券会社は、次のようになっています。

証券会社名	割当率	割当株数
みずほ証券（主幹事）	79.33%	119,000株
SBI証券（副）	10.33%	15,500株
楽天証券	2.06%	3,100株
マネックス証券	2.06%	3,100株
松井証券	2.06%	3,100株
岡三証券	2.06%	3,100株
リーディング証券	2.06%	3,100株

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※取扱数、主幹事数は2022年のデータ

大株主情報

大株主の状況は以下の通りで、筆頭株主の佐藤 輝明氏は同社代表取締役社長です。

また、上位10名のうち6つをベンチャーキャピタルが占めており、VC比率はやや高いです。

株主名	比率
佐藤 輝明	32.48%
TNP中小企業・ベンチャー企業成長応援投資事業有限責任組合	14.68%
佐藤 武幸	10.26%
三菱ＵＦＪキャピタル３号投資事業有限責任組合	8.61%
ＫＳＰ３号投資事業有限責任組合	6.15%
森田 泰成	5.41%
兼光 喜彦	5.17%
ごうぎんキャピタル３号投資事業有限責任組合	4.92%
島根県産業活性化投資事業有限責任組合	3.51%
ＫＳＰ４号投資事業有限責任組合	2.46%

STGの業績情報

決算期	2019年3月	2020年3月	2021年3月	2022年3月	2023年3月
売上高	2,403	2,446	1,980	3,501	4,684
成長率	ー	+1.8%	-19.1%	+76.8%	+33.8%
経常利益	198	188	-43	156	285
成長率	ー	-5.1%	ー	ー	+82.7%
経常利益率	8.2%	7.7%	0.0%	4.5%	6.1%
当期純利益	155	159	75	88	191
成長率	ー	+2.6%	-52.8%	+17.3%	+117.0%
EPS	204.4	194.5	89.5	106.5	231.5
BPS	535.4	985.3	1,007.9	1,103.9	1,493.0

2021年3月期を境に売上高、経常利益ともに増加傾向となっています。

2021年3月期の減収減益は、新型コロナウイルス感染症拡大による需要低迷が起因しています。

しかし、その後需要の回復傾向が見えてきたことで、安定的に成長し続けています。

同社は中国や台湾、マレーシアに製造販売のための連結子会社が4社あります。

日本のみならず、中国、タイ、マレーシアの自社工場でも生産をすることで海外需要を取り込み、グローバル化が進むメーカーの生産体制に対応しています。

また、これら子会社は連結売上高の大部分を占めています。

	連結	三輝特殊技研（香港） 有限公司	SANKI EASTERN (THAILAND) COMPANY LIMITED	STX PRECISION (JB) SDN. BHD.
売上高	4,684	959	934	1,814

2023年3月期の売上高を見てみると、それぞれの子会社が連結売上高の20~40％ほどの売上を上げていることになります。

2023年3月期は売上高4,684百万円、経常利益は285百万円でしたが、2024年3月期は第3四半期時点で売上高3,729百万円、経常利益108百万円となっています。

少し伸び悩んでいるように思われますが、これは非鉄金属業の市場における需要環境が厳しいことがネックとなっているためです。

STGの事業内容

同社グループは、マグネシウムを中心としたさまざまな工業製品の部品を製造加工している会社です。

金型の設計・製造、金属部品の鋳造、機械加工、ショットブラスト、仕上げ、化成処理、塗装、組立までを行う事業を展開しています。

以下のような鋳造方式によって、需要の高い自動車部品を中心とする、その他製品の軽量化とコストダウンを軸に製造しています。

また、日本のみではなく中国・タイ・マレーシアに工場があることからグローバル化が進む生産体制にも対応しています。

同社の事業系統図は以下の通りです。

マグネシウムダイカスト

マグネシウムは、実用金属としては最軽量であり、より薄く高強度な製品の製造が可能です。

以下の特長から、持ち運びを目的とする製品や、軽量化により燃費効率向上・環境負荷低減等をはかりたい輸送機等のマーケットに向け製造しています。

主な取扱製品は、自動車メーターパネル、光学機器フルサイズミラーレスの外装シャーシやLEDライトの部品などの軽量化金属部品です。

アルミニウムダイカスト

アルミニウムダイカストについては、連結子会社であるSTX PRECISION (JB) SDN. BHD. を中心に、品質を維持しつつ、軽量化とコストダウンをはかることを目的としたグローバル企業に製品を供給しています。

既存の製造技術を生かし、監視カメラなどの映像機器メーカーにも関与しています。

直近IPOの初期予想と騰落結果

直近の2月に上場したIPO企業の初値予想と結果は以下の通りです。

企業名	上場日	初値予想	初値騰落結果
VRAIN Solution	2/22	B（1.3~1.5倍）	1.74倍
Veritas In Silico	2/8	C（1.0~1.3倍）	2.0倍
SOLIZE	2/7	B（1.3~1.5倍）	1.37倍

条件の良い銘柄はしっかりと強い上昇を見せています。

2月22日には日経平均が過去最高値を更新し、IPOにも追い風となっています。

最後に、他の企業の上場スケジュールについて知りたい方は「IPOスケジュール」もご覧下さい。