今回はIPO企業の中から、7月30日に東証グロース市場に上場したHeartseed（219A）をご紹介します。
Heartseedは、重症心不全患者を対象として、iPS細胞などを用いた再生医療等製品の研究・開発を行う企業です。
想定時価総額は244.2億円で、医薬品業のIPOとなっています。
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HeartseedのIPO基本情報
ここでは上場日や、いろはにマネー独自の初値予想を見てみましょう。
| 上場日 | 7月30日（火） |
| いろはにマネー独自の初値予想 | A（1.5倍以上1.7倍未満） ※想定価格1,110円から、1,665円～1,886円 |
| 企業Webサイト | https://heartseed.jp/ |
| 取り扱い証券 | SMBC日興証券（主幹事）、SBI証券（共主）、楽天証券 、松井証券、マネックス証券 など |
IPO取り扱い数No.1のSBI証券が取り扱っているね！
HeartseedのIPO日程と価格
IPOの日程と価格は次のようになっています。
※発表次第更新しています。
| 想定価格 | 1,110円 |
| 仮条件 | 1,110～1,160円 |
| ブックビルディング期間 | 7月12日（金）～7月19日（金） |
| 当選発表日 | 7月22日（月） |
| 公開価格 | 1,160円 |
| 申込期間 | 7月23日（火）～7月26日（金） |
| 上場日 | 7月30日（火） |
| 初値 | 1,548円 |
初値は公開価格の1.33倍になったね！
HeartseedのIPO初値予想【アマギフプレゼント】
オファリングレシオが低いことや、公募比率が高い点は、初値にプラスの影響を与えるでしょう。
また、IPOテーマがバイオテクノロジーであり、成長分野である点も期待できます。
一方、VCの保有比率が高い点や、過去の業績が良くない点には注意が必要です。
これらの点から、IPO評価： A（予想レンジ1.5倍以上1.7倍未満＝1,665円～1,886円）と判断しました。
※IPO評価、初値予想は過去のデータを元に編集部が予想したものであり、結果を確約、投資を推奨するものではございません。
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初値予想アンケート
詳しい評価項目を知りたい方はこちら（クリックで開きます）
- 発行済み株式数：想定時価総額を計算。
- オファリングレシオ：小さい方が投資家からの人気が高い。市場に出回る株式数が少なくなることを意味するため。
- 公募割合：大きい方が投資家からの人気が高い。企業に資金が多く入ることを意味するため。
- 上場市場：グロースに上場する企業は人気が高くなりやすい。
- 事業のトレンド性：成長市場に位置し、トレンド性が高い企業は人気になりやすい。
- VC保有比率：VCが多くいる企業は事業のトレンド性が高く・成長企業であることが多いが、ロックアップがない場合はIPO後の需給が悪化しやすい
- 売上高成長率・経常利益率：大きい方が人気。過去の業績が良い。
- 前後2週間のIPO数：少ない方が投資家からの人気が高くなりやすい。
- 過去１ヶ月の日経平均リターン：高い方が人気。投資家心理に影響。
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初値予想方法については、「【IPO初値予想】IPOの評価方法を初心者向けにやさしく解説！過去の事例も」の記事で解説しています。
また、IPO初値・騰落率結果一覧では直近のIPOデータを掲載しています。
Heartseedの主幹事・幹事証券
同社のIPO株を取り扱う証券会社は、次のようになっています。
| 証券会社名 | 割当率 | 割当株数 |
|---|---|---|
| SMBC日興証券（共同主） | 75.66% | 1,567,500株 |
| SBI証券（共同主） | 17.39% | 360,300株 |
| 野村證券 | 5.22% | 108,100株 |
| 楽天証券 | 0.43% | 9,000株 |
| 松井証券 | 0.43% | 9,000株 |
| マネックス証券 | 0.43% | 9,000株 |
| 極東証券 | 0.43% | 9,000株 |
当選しやすい証券会社ランキング
なかなかIPOが当選しないな…
この記事をご覧頂いている方の中には、1つの証券口座だけでIPO抽選に参加している方も多いのではないでしょうか。
IPO投資で成功するには、複数口座を使い分けて抽選に参加するのがおすすめです。
以下の表では、IPO投資で開いておくべき”おすすめの証券口座”を紹介しています。
| 証券会社名 | 取扱数 | 主幹事数 | 抽選方法 | 事前入金 |
| SBI証券 | 91 | 18 |
完全平等抽選: 60％
IPOチャレンジポイントに基づいた配分: 30％
取引状況等を踏まえて定めた配分: 10%
|
必要 |
| 楽天証券 | 59 | 0 | 完全平等抽選 | 必要 |
| SMBC日興証券 | 52 | 18 | 完全平等抽選: 10％ ステージ別抽選: 最大5% ※ほか対面割り当て | 必要 |
| 松井証券 | 67 | 0 | 配分予定数量の70％以上を抽選 | 不要 |
| 岡三証券 | 49 | 3 | 取引実績に応じて優遇抽選 | 不要 |
| マネックス証券 | 51 | 0 | 完全平等抽選 | 必要 |
※取扱数、主幹事数は2023年のデータ
松井証券や岡三証券は、事前入金不要で抽選に参加できるワン！
大株主情報
大株主の状況は以下の通りで、筆頭株主の福田 惠一氏は同社の代表取締役社長です。
また、第5位の秋山 琢己氏は同社の共同創業者で、株式会社イノベーション企画21の代表取締役も務めています。
| 株主名 | 比率 |
|---|---|
| 福田 惠一 | 15.09% |
| SBI Ventures Two | 10.55% |
| Angel Bridge Deal-by-Deal Fund 5号 | 8.92% |
| SBI AI&Blockchain投資事業有限責任組合 | 7.26% |
| 秋山 琢己 | 5.28% |
| 古川 俊治 | 5.28% |
| 河西 佑太郎 | 3.77% |
| Astellas Venture Management LLC. | 3.34% |
| プライベート・エクイティ・コインベスト2号投資事業有限責任組合 | 2.29% |
| 伊藤忠ケミカルフロンティア | 2.27% |
ベンチャーキャピタルの保有比率が48%と高いね…
Heartseedの業績情報
| 決算期 | 2019年10月 | 2020年10月 | 2021年10月 | 2022年10月 | 2023年10月 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | ー | ー | 1,635 | 499 | 344 |
| 成長率 | ー | ー | ー | -69.5% | -31.1% |
| 経常損失 | -504 | -970 | -255 | -1,410 | -1,456 |
| 成長率 | ー | ー | ー | ー | ー |
| 経常利益率 | ー | ー | ー | ー | ー |
| 当期純損失 | -505 | -1,035 | -257 | -1,412 | -1,473 |
| 成長率 | ー | ー | ー | ー | ー |
| EPS | -47.0 | -95.8 | -23.6 | -128.9 | -106.8 |
| BPS | 19.1 | -68.9 | -89.7 | -218.7 | -353.3 |
※2023年9月15日付で普通株式1株につき800株の割合で株式分割を実施。2019年10月期期首において株式分割が行われたと仮定して算定。
当期純損失は全体的に増加傾向にあり、2023年10月期には、14億73百万円の当期純損失を計上しています。
これは、研究開発費の先行投資によってコストが増加していることが原因です。
再生医療の承認審査期間の短縮などが可能となる「先駆的医薬品等指定制度」が2019年に法制化され、実用化を素早く行える法整備が整っています。
このような状況のもとで、治療法の開発や臨床開発などで積極的に先行投資を行い、早い段階での実用化を目指しています。
今後技術の進歩によって実用化されることに期待したいね！
Heartseedの事業内容
Heartseedは、iPS細胞由来の心筋細胞を用いた治療法である「心筋再生医療」を確立し、重症心不全患者を対象とした医療の研究・開発を行う企業です。
iPS細胞は、ノーベル賞を受賞した技術だワン！
心筋補填療法
心筋細胞は生まれた後は細胞分裂をしない為、心筋梗塞等で一部が壊死してしまうと、その後再生することがありません。
同社の心筋補填療法は、再生心室筋を心臓壁に直接移植することで心筋を補填する治療法です。
臨床開発パイプライン
同社は、重症心不全の中でも特に収縮不全を対象に、他家iPS細胞由来心筋球による治療法の開発を進めています。
移植方法と免疫拒絶のよく瀬瑛の2つの側面からパイプラインを展開する必要があります。
そのため、最も確実な開胸手術下で移植するHS-001の治験を先行させ、より負担の少ないカテーテルで移植するHS-005、更に免疫拒絶の起きない自家iPS細胞を用いたHS-040へ展開していく予定です。
LAPiS試験初期結果に関する学会発表
第88回日本循環器学会において、治験施設より良好な術後1年の結果が発表されました。
移植していない部位の悪化の影響を受けた2例目を除き、低用量の心筋球移植であるにもかかわらず、LVEDVやNT-proBNPなどの客観的指標において著しい改善が認められました。
事業のバリューチェーン
同社事業におけるバリューチェーンは、研究、開発、製造、輸送、販売から構成されます。
同社は心筋再生医療の海外展開を視野に入れ、2021年5月にデンマークのノボノルディスク エー・エスと独占的技術提携・ライセンス契約を締結し、日本以外の各国の臨床開発移行の権限を付与しています。
日本国内の開発については、同社単独で進めており治験を実施中です。
直近IPOの初期予想と騰落結果
直近の6月にIPOした企業の初値予想と結果は以下の通りです。
| 企業名 | 上場日 | 初値予想 | 初値騰落結果 |
|---|---|---|---|
| 豆蔵デジタルホールディングス | 6/27 | B（1.3~1.5倍） | 1.01倍 |
| MFS | 6/21 | C（1.0~1.3倍） | 0.92倍 |
| PostPrime | 6/20 | C（1.0~1.3倍） | 1倍 |
| タウンズ | 6/20 | C（1.0~1.3倍） | 0.93倍 |
| WOLVES HAND | 6/20 | A（1.5~1.7倍） | 1.14倍 |
日経平均が足踏みした中、初値が公開価格を下回ったIPO銘柄もありました。
ですが、条件の良い銘柄はしっかりと強い上昇を見せています。
最後に、他の企業の上場スケジュールについて知りたい方は「IPOスケジュール」もご覧下さい。
IPO投資におすすめのネット証券3選
- SBI証券
公式サイト：https://www.sbisec.co.jp/
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