全保連（5845）のIPO初値予想と上場概要紹介

今回はIPO企業の中から、10月25日に東証スタンダードに上場予定の全保連（5845）をご紹介します。（同日は「KOKUSAI ELECTRIC」が上場予定です）

全保連は、家賃債務保証サービスを提供する企業です。

想定時価総額は167.9億円で、その他金融業のIPOとなっています。

全保連のIPO基本情報

ここでは上場日や、いろはに投資独自の初値予想を見てみましょう。

上場日	10月25日（水）
いろはに投資独自の初値予想	D（1.0倍未満） ※想定価格730円未満
企業Webサイト	https://www.zenhoren.jp/
取り扱い証券	三菱UFJモルガン・スタンレー証券（主幹事）、SMBC日興証券、SBI証券、大和証券、松井証券など

全保連のIPO日程と価格

IPOの日程と価格は次のようになっています。

※発表次第更新しています。

想定価格	730円
仮条件	560円～600円
ブックビルディング期間	10月10日（火）～10月16日（月）
当選発表日	10月17日（火）
公開価格	600円
申込期間	10月18日（水）～10月23日（月）
上場日	10月25日（水）
初値	580円

全保連のIPO初値予想

全保連の主幹事・幹事証券

同社のIPO株を取り扱う証券会社は、次のようになっています。

証券会社名	割当率	割当株数
三菱UFJモルガン・スタンレー証券（主幹事）	74.13%	5,077,600株
SMBC日興証券	23.74%	1,626,100株
大和証券	0.91%	62,500株
SBI証券	0.61%	41,600株
楽天証券	0.30%	20,800株
松井証券	0.30 %	20,800 株

＼IPO取扱数No.1／

当選しやすい証券会社ランキング

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IPO投資で成功するには、複数口座を使い分けて抽選に参加するのがおすすめです。

以下の表では、IPO投資で開いておくべき”おすすめの証券口座”を紹介しています。

※取扱数、主幹事数は2022年のデータ

大株主情報

大株主の状況は以下の通りで、全保連の代表取締役である迫 幸治氏が第3位となっています。

上位10位までで67.19%と、VC比率が高いことがわかります。

株主名	比率
AZ-star3号投資事業有限責任組合	35.15%
インベストメントZ1号投資事業有限責任組合	18.60%
迫 幸治	12.36%
FP公開支援5号投資事業有限責任組合	5.69%
茨木 英彦	5.32%
MCo6号投資事業組合	4.19%
投資事業有限責任組合センテリュオ	3.56%
株式会社沖縄海邦銀行	1.61%
三菱UFJファクター株式会社	1.61%
藤本 竜也	1.45%

全保連の業績情報

決算期	2019年3月	2020年3月	2021年3月	2022年3月	2023年3月
売上高	14,019	16,388	10,872	21,705	23,846
成長率	ー	+16.9%	-33.7%	+99.6%	+9.9%
経常利益	2,405	1,755	-6,380	1,619	1,844
成長率	ー	-27.0%	-463.5%	-125.4%	+13.9%
経常利益率	17.2%	10.7%	ー	7.5%	7.7%
当期純利益	1,008	298	-7,221	1,387	773
成長率	ー	-70.4%	-2523.2%	-119.2%	-44.3%
EPS	80.68	23.94	-644.48	58.59	32.65
BPS	456.34	463.38	-16.46	40.26	79.03

2023年3月期は、売上高23,846百万円（前年同期比9.9%増）、経常利益1,844百万円（同13.9%増）となりました。

2021年3月期に業績が落ち込んでいるように見えますが、これは「保証委託料売上に係る収益」の計上基準を変更したことによるもので、実態は変わっていません。

なお、同社は申込・契約のペーパーレス化等の積極的なDX戦略を展開しています。

こうした取り組みを通じた効率化により、従業員1人当たり売上高は2019年3月期の20百万円から2023年3月期の38百万円と1.9倍に上昇しています。

2021年3月期及び2022年3月期の1株当たり純資産額は、期末純資産額から優先株式払込金額等を控除した金額を、自己株式を除いた期末発行済株式数で除して算出しています。

2021年3月期については、期末純資産額より優先株式払込金額等が大きくなったため、計算結果はマイナスとなっています。

全保連の事業内容

全保連は、賃貸人に対して家賃の支払いを保証する家賃債務保証サービスを提供しています。

このサービスの利用により、賃貸人は同社から家賃支払いの保証を受けることができます。

一方で賃借人は、保証委託料を支払うことにより、連帯保証人が不要となるため賃貸借契約をスムーズに締結することができます。

同社の商品には住宅用家賃債務保証と事業用家賃債務保証があります。

住宅用家賃債務保証

同社は住宅用家賃債務保証として以下のサービスを提供しています。

以前は「初回のみプラン」が主流でしたが現在では「毎年プラン」「毎月プラン」が主力サービスとなっています。

これら基本サービスに付帯して以下の商品もパッケージ化しています。

ａ．概算払方式

概算払方式では信託口座を活用し、同社が賃借料の支払日に立替え支払いを行います。

概算払とは後で精算する条件でおよその見積額を支払うことであり、毎月の家賃は振替指定日に賃貸人・協定会社の口座に入金されます。

賃貸人の賃借料滞納リスクを解消できるのがこの仕組みのメリットです。

ｂ．Z-value

Z-valueは賃借人の入居時に家賃債務保証契約と火災保険等の契約の手続きを同時に行うサービスです。

このサービスは同社と損害保険会社の協働によって開発されました。

ｃ．賃借人事故対応費用保険の付帯

このサービスは賃借人が孤独死等をした場合の戸室の原状回復のために要した費用などの喪失利益を補償するサービスです。

事業用家賃債務保証

Z-Business NEO

Z-Business NEOは「店舗・事務所プラン」の保証範囲・保証限度額拡充を実現した事業用の家賃債務保証サービスです。

家賃24か月分相当額を保証限度額として、駐車場料金、賃貸借契約の更新料等を保証します。

直近IPOの初期予想と騰落結果

直近の9月にIPOした企業の初値予想と結果は以下の通りです。

企業名	上場日	初値予想	初値騰落結果
オカムラ食品工業	9/27	B（1.3~1.5倍）	1.52倍
AVILEN	9/27	B（1.3~1.5倍）	1.17倍
オートサーバー	9/26	D（1.0倍未満）	0.85倍
ネットスターズ	9/26	B（1.3~1.5倍）	0.92倍
ジェイ・イー・ティ	9/25	D（1.0倍未満）	0.95倍

日経平均が足踏みしている中、初値が公開価格を下回ったIPO銘柄もありました。

ですが、条件の良い銘柄はしっかりと強い上昇を見せています。

最後に、他の企業の上場スケジュールについて知りたい方は「IPOスケジュール」もご覧下さい。