今回はIPO企業の中から、12月18日に東証グロースに上場予定の雨風太陽（5616）をご紹介します。
雨風太陽は、CtoC プラットフォーム「ポケットマルシェ」の運営などを行う企業です。
想定時価総額は19.8億円で、情報・通信業のIPOとなっています。
雨風太陽のIPO基本情報
ここでは上場日や、いろはに投資独自の初値予想を見てみましょう。
| 上場日 | 12月18日（月） |
| いろはに投資独自の初値予想 | B（1.3倍以上1.5倍未満） ※想定価格840円から、1,092円～1,260円 |
| 企業Webサイト | https://ame-kaze-taiyo.jp/ |
| 取り扱い証券 | SMBC日興証券（主幹事）、SBI証券、マネックス証券 、 岡三証券、松井証券 など |
SMBC日興証券が主幹事になっているね！
雨風太陽のIPO日程と価格
IPOの日程と価格は次のようになっています。
※発表次第更新しています。
| 想定価格 | 840円 |
| 仮条件 | 840円〜870円 |
| ブックビルディング期間 | 12月1日（金）～12月7日（木） |
| 当選発表日 | 12月8日（金） |
| 公開価格 | 1,044円 |
| 申込期間 | 12月11日（月）～12月14日（木） |
| 上場日 | 12月18日（月） |
| 初値 | 1,320円 |
初値は1,320円と公開価格の1.26倍になったよ！
雨風太陽のIPO初値予想
時価総額が19.8億円で吸収金額が5億円と小型のIPO案件であることはプラスです。
また、公募比率も83.2%と高くなっています。
一方で、12月に上場を予定している企業が多く、資金が分散してしまう可能性があるのはマイナスです。
これらの点から、IPO評価： B（予想レンジ1.3倍～1.5倍＝1,092円～1,260円）と判断しました。
※IPO評価、初値予想は過去のデータを元に編集部が予想したものであり、結果を確約、投資を推奨するものではございません。
詳しい評価項目を知りたい方はこちら（クリックで開きます）
- 発行済み株式数：想定時価総額を計算。
- オファリングレシオ：小さい方が投資家からの人気が高い。市場に出回る株式数が少なくなることを意味するため。
- 公募割合：大きい方が投資家からの人気が高い。企業に資金が多く入ることを意味するため。
- 上場市場：グロースに上場する企業は人気が高くなりやすい。
- 事業のトレンド性：成長市場に位置し、トレンド性が高い企業は人気になりやすい。
- VC保有比率：VCが多くいる企業は事業のトレンド性が高く・成長企業であることが多いが、ロックアップがない場合はIPO後の需給が悪化しやすい
- 売上高成長率・経常利益率：大きい方が人気。過去の業績が良い。
- 前後2週間のIPO数：少ない方が投資家からの人気が高くなりやすい。
- 過去１ヶ月の日経平均リターン：高い方が人気。投資家心理に影響。
初値予想方法については、「【IPO初値予想】IPOの評価方法を初心者向けにやさしく解説！過去の事例も」の記事で解説しています。
また、IPO初値・騰落率結果一覧では直近のIPOデータを掲載しています。
雨風太陽の主幹事・幹事証券
同社のIPO株を取り扱う証券会社は、次のようになっています。
| 証券会社名 | 割当率 | 割当株数 |
|---|---|---|
| SMBC日興証券（主幹事） | 92.89% | 556,200株 |
| SBI証券 | 2.67% | 16,000株 |
| マネックス証券 | 1.79% | 10,700株 |
| 岡三証券 | 0.89% | 5,300株 |
| 丸三証券 | 0.89% | 5,300株 |
| 東洋証券 | 0.89% | 5,300株 |
当選しやすい証券会社ランキング
なかなかIPOが当選しないな…
この記事をご覧頂いている方の中には、1つの証券口座だけでIPO抽選に参加している方も多いのではないでしょうか。
IPO投資で成功するには、複数口座を使い分けて抽選に参加するのがおすすめです。
以下の表では、IPO投資で開いておくべき”おすすめの証券口座”を紹介しています。
| 証券会社名 | 取扱数 | 主幹事数 | 抽選方法 | 事前入金 |
| SBI証券 | 89 | 13 |
完全平等抽選: 60％
IPOチャレンジポイントに基づいた配分: 30％
取引状況等を踏まえて定めた配分: 10%
|
必要 |
| 楽天証券 | 65 | 0 | 完全平等抽選 | 必要 |
| SMBC日興証券 | 47 | 24 | 完全平等抽選: 10％ ステージ別抽選: 最大5% ※ほか対面割り当て | 必要 |
| 松井証券 | 55 | 0 | 配分予定数量の70％以上を抽選 | 不要 |
| 岡三証券 | 38 | 0 | 取引実績に応じて優遇抽選 | 不要 |
| マネックス証券 | 60 | 0 | 完全平等抽選 | 必要 |
※取扱数、主幹事数は2022年のデータ
松井証券や岡三証券は、事前入金不要で抽選に参加できるワン！
証券会社を詳しく比較
大株主情報
大株主の状況は以下の通りで、筆頭株主は投資事業有限責任組合（LPS）となっています。
また、第2位の髙橋 博之氏は同社の代表取締役を務めています。
| 株主名 | 比率 |
|---|---|
| PNB-INSPiRE Ethical Fund 1 投資事業有限責任組合 | 14.87% |
| 髙橋 博之 | 13.18% |
| 小橋工業株式会社 | 11.47% |
| 株式会社丸井グループ | 7.83% |
| 大塚 泰造 | 7.71% |
| アグリビジネス投資育成株式会社 | 3.63% |
| 本間 勇輝 | 3.53% |
| 株式会社メルカリ | 3.52% |
| 株式会社ユーグレナ | 3.52% |
| 永田 暁彦 | 2.57% |
ロックアップ期間は180日間となっているよ！
雨風太陽の業績情報
| 決算期 | 2018年12月 | 2019年12月 | 2020年12月 | 2021年12月 | 2022年12月 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 6 | 28 | 279 | 445 | 635 |
| 成長率 | ー | +366.7% | +896.4% | +59.5% | +42.7% |
| 経常利益 | -153 | -135 | -434 | -564 | -321 |
| 成長率 | ー | ー | ー | ー | ー |
| 経常利益率 | ー | ー | ー | ー | ー |
| 当期純利益 | -154 | -136 | -457 | -568 | -322 |
| 成長率 | ー | ー | ー | ー | ー |
| EPS | -213.8 | -146.0 | -380.6 | -363.1 | -204.8 |
| BPS | 228.5 | 200.0 | 469.2 | 103.6 | 79.2 |
※2023年9月2日付で株式1株につき250株の分割を実施。
2018年12月期の期首に当該株式分割が行われたと仮定して算定した場合の値を掲載。
売上は直近の5年間堅調に推移していますが、利益は赤字の状態が続いています。
売上上昇の要因としては、CtoCプラットフォーム「ポケットマルシェ」を利用する生産者が約7,200人、ユーザー数が60万人と2016年のリリースから増加し続けていることが挙げられます。
また、この基盤を活用する形で企業や自治体との協業案件の拡大を行なっています。
一方で、広告費など販管費を大きく費やしたことが経常赤字の原因となっています。
売上が上がるにつれコストは下がる傾向にあり、売上広告宣伝費率は2020年の92%から2022年には29%まで減少しています。
今後このような販管費をどれだけ抑えられるかに注目です。
プラットフォームビジネスでは広告費など初期費用が大きいことは仕方がないとも言えるね！
雨風太陽の事業内容
雨風太陽は、生産者から直接購入できるCtoCプラットフォーム「ポケットマルシェ」の運営をメインに関係人口創出事業を展開しています。
また、同社は日本で初めてNPOとして創業した企業が上場を実現する、インパクトIPOとなっています。
同社は以下のような事業を展開しています。
事業内容
- スマホ完結産直プラットフォーム
農家・漁師から直接食べ物を買うことができるプラットフォーム「ポケットマルシェ」 - 自治体支援サービス
特定商品の送料無料施策や地域プロモーション等 - 個人向け旅行関連サービス
生産者ネットワークを活用した自然体験の提供、小学生向けの「ポケマルおやこ地方留学」
それぞれ見ていきましょう！
スマホ完結産直プラットフォーム
全国の農家・漁師から、直接やりとりをしながら旬の食べ物を買うことができるプラットフォームとして「ポケットマルシェ」を運営しています。
「ポケットマルシェ」では約15,000品を超える商品が並んでおり、他のプラットフォームでは入手が難しい希少品種や、大手流通では販売することができない規格外商品も出品されています。
そのため、ユーザーは四季折々の最旬の食材の中からお気に入りの一品を選ぶことができるのです！
消費者と生産者にとっての使いやすさも魅力の一つです。「ポケットマルシェ」が注文管理、伝票の作成、入金確認などの事務作業を行い、生産者はスマホからの商品の出品、伝票受け取り後の発送を行うのみで全ての作業が完了します。
また、専用のコミュニティウォールにより生産者と購入者が直接やり取りすることも可能であり、コミュニケーションによるエンゲージメントの強化も期待できます。
出品審査も行っているみたいだからユーザーは安心して購入することができるね！
自治体支援サービス
自治体支援サービスでは、中央省庁や地方自治体が持つ一次産業振興等の予算を用いて、特定商品の送料無料施策や地域プロモーション等を行ってます。
過去には茨城県かすみがうら市の産業経済部と協力し、市内農家と域外農業体験希望者による農業体験プログラムを実施しています。
その他にも、同社の生産者ネットワークを活用し、移住定住促進施策や国内外の旅行客向けの観光プロモーション等も行っています。
個人向け旅行関連サービス
同社が持つ生産者ネットワークを活用することによって、農業体験や漁業体験を中心とした自然体験を提供し、地方を観光資源化するサービスです。
ターゲットに合わせた体験プログラムの開発を行い、同社サービスとして小学生向けの「ポケマルおやこ地方留学」、自治体等との連携によるインバウン
ド向け観光コンテンツの開発等を行っております。
社会課題を解決するインパクトスタートアップとして今後の事業展開に注目だワン！
直近IPOの初期予想と騰落結果
直近の10月、11月にIPOした企業の初値予想と結果は以下の通りです。
| 企業名 | 上場日 | 初値予想 | 初値騰落結果 |
|---|---|---|---|
| DAIWA CYCLE | 11/8 | B（1.3~1.5倍） | 1.12倍 |
| ドリーム・アーツ | 10/27 | B（1.3~1.5倍） | 1.13倍 |
| 笑美面 | 10/26 | C（1.0~1.3倍） | 1.45倍 |
| 全保連 | 10/25 | D（1.0倍未満） | 0.97倍 |
| KOKUSAI ELECTRIC | 10/25 | C（1.0~1.3倍） | 1.15倍 |
日経平均が足踏みした中、初値が公開価格を下回ったIPO銘柄もありました。
ですが、条件の良い銘柄はしっかりと強い上昇を見せています。
最後に、他の企業の上場スケジュールについて知りたい方は「IPOスケジュール」もご覧下さい。
IPO投資におすすめのネット証券3選
- SBI証券
公式サイト：https://www.sbisec.co.jp/
2021年のIPO取扱数No.1。IPO投資をするなら必ず持っておきたい証券会社です。 - マネックス証券
公式サイト：https://www.monex.co.jp/
IPOが完全平等抽選制なので、初めてのIPO投資でも平等に抽選に参加できます。 - SMBC日興証券
公式サイト：https://www.smbcnikko.co.jp/
主幹事になることが多いので、IPOの割当率が高い証券会社です。
