トルコリラの見通しや特徴、どこまで下がる？エルドアン大統領の一声に注意

このようなお悩みを解決します。

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この記事の結論

• トルコは高いインフレが続いている
• トルコリラはエルドアン大統領の鶴の一声で急変するリスクがある
• トルコリラは高いスワップポイントが得られる反面、長期の下落トレンドが継続中

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トルコはエルドアン大統領の独裁的な政治体制下で高いインフレが継続中で、通貨「トルコリラ」は下落が続いています。

ただしトルコリラは高いスワップポイントが得られる通貨で、かつてはスワップ投資家から大きな人気を得ていました。

この記事では、そんなトルコリラの今後の見通しや特徴、取引時の注意点などを初心者向けに解説します。

トルコの基本情報【国を知ろう】

以下では、トルコの基本情報をまとめました。

国名	トルコ共和国
通貨	トルコリラ
面積	780,576平方キロメートル（日本の約2倍）
人口	83,614,362人（2020年、トルコ国家統計庁）
言語	トルコ語（公用語）
主要産業	サービス業（57%）、製造業（18%）、工業（27%）、農業（6.4%）
主要輸出品	自動車・部品（14%）、貴金属類（9.7%）、衣類（9.0%）、食品（8.3%）
主な輸出相手先	ドイツ（9.4%）、英国（6.6%）、米国（6.0%）
主要輸入品	貴金属（19%）、化学製品（12%）、自動車類（8.7%）、機械類（8.0%）
主な輸入相手先	中国（10%）、ドイツ（9.9%）、ロシア（8.1%）
物価上昇率	14.6%

トルコの人口は8,468万人であり、イラン（8,498万人）やドイツ（8,320万人）と同等の人口を持つ国です。

ただし主要産業はサービス業（57%）で、資源やメーカーなどの有力産業を持たない国となります。

また、物価上昇率が14.6%もあり、高いインフレが発生中です。

トルコリラは高いインフレと切っても切れない関係にあるため、まずは”トルコ=高インフレ国”という点を頭に入れておきましょう。

エルドアン大統領について

現在のトルコについて語る時、エルドアン大統領の存在を外すことはできません。

エルドアン大統領は2003年から2014年までは首相、そして2014年から現在まで大統領を務めており、20年近くトルコ政治の最前線にいる政治家です。

独裁傾向のあったエルドアン大統領ですが、2016年7月の軍部によるクーデターが失敗すると、更に独裁色を強め現在に至っています。

トルコの金融政策を司るトルコ中央銀行もエルドアン大統領に逆らえません。

よって、中央銀行は本来的には高いインフレに対応するために高金利政策を導入するべき所ですが、エルドアン大統領の反対により高金利政策の導入ができずに高いインフレが継続中です。

トルコリラの特徴【3つ】

トルコの法定通貨である「トルコリラ」には、以下の3つの特徴があります。

投機的な値動きを見せることがある

トルコリラは米ドルや日本円、ユーロなどの先進国通貨とは異なり、新興国通貨に位置付けられる存在です。

先進国では、政治の安定性や中央銀行の一定の独立性を背景に通貨が発行されています。

また各通貨ペアも、ドルストレート通貨ペア（ドルと各先進国の通貨から構成される通貨ペア）中心に幅広く取引がなされています。

一方でトルコリラはトルコ自体の経済規模も小さく、またトルコリラの取引量は為替市場全体から見ればわずかです。

機関投資家などが大きな売買注文を入れると、売買をさばききれずに一気に値動きが生じることもあります。

よってトルコリラの通貨ペアでは投機的な値動きがしばしば発生します。

トルコリラの通貨ペアであるTRY/JPYなどはUSD/JPYやEUR/JPY等と比較して、一気に大きな値動きが生じるリスクがあるため注意が必要です。

政策金利が10%を超える高金利通貨

高いインフレが続くトルコでは、政策金利が高く設定されています。

トルコの2020年以降の政策金利は、以下のような推移となっています。

時期	政策金利
2020年1月	11.25%
2月	10.75%
3月	9.75%
4月	8.75%
5～8月	8.25%
9～10月	10.25%
11月	15.00%
12月～2021年2月	17.00%
2021年3月～8月	19.00%
9月	18.00%
10月	16.00%
11月	15.00%
12月～2022年4月	14.00%

エルドアン大統領の圧力により、2021年後半からトルコ中央銀行はインフレ下での利下げを余儀なくされています。

しかしそれでも、先進国と比べ政策金利ははるかに高い状態にあり、2022年4月時点の政策金利は14.00%です。

下落トレンドが長く続いている

トルコリラは一旦下落が始まると、長期に渡り下落トレンドが続く傾向にあります。

トルコリラ/円は2021年9～12月の3カ月間、下落トレンドが続きました。

2022年4月時点では、3月半ばから開始した上昇トレンドの中にありますが、過去の傾向から2022年もいずれのタイミングで下落トレンド入りする可能性があります。

トルコリラを取引するメリット【2つ】

トルコリラを取引するメリットとして、下記2点があげられます。

高いスワップポイント

トルコは10%を超える高い政策金利の国であり、通貨トルコリラは高金利通貨となります。

そのため、買いポジションを持つことで高いスワップポイントの獲得が可能です。

通貨ペアは2つの通貨の組み合わせであり、“金利の高い国の通貨を買い・金利の低い国の通貨を売る”という組み合わせで買いポジションを持つと、高いスワップポイントが得られます。

長く低金利政策を行う日本円が低金利国通貨の代表であり、高金利国のトルコリラと合わせたトルコリラ/円（TRY/JPY）は、高いスワップポイントが得られる通貨ペアです。

プラスとマイナスのスワップポイントが等しく、FX会社よりも高いスワップポイントが設定されているケースも多い「くりっく365」での各通貨ペアのスワップポイントは以下の通り。

	USD/JPY	EUR/JPY	GBP/JPY	TRY/JPY	MXN/JPY	ZAR/JPY
スワップポイント（プラス分） （2022年4月21日）	23円	12円	35円	17円	116円	63円
証拠金基準額 （2022年4月後半）	50,310円	54,570円	65,680円	3,440円	25,300円	34,490円

しかしTRY/JPYの証拠金基準額は他の通貨ペアより1ケタ小さいため、10倍すれば他の通貨ペアと同等の比較となります。

TRY/JPYの4月21日のスワップポイントを10倍とすると170円であり、取り上げた6通貨ペアでは最上となります。

かつてトルコリラ/円は高いスワップポイントが得られる代表的な通貨ペアとして知られており、スワップ投資家に人気の通貨ペアでした。

しかし長期に渡る下落トレンドによる損失拡大、エルドアン大統領の利下げ圧力、高金利通貨ペアとしてメキシコペソ/円の流行などもあり、現在はかつて程の人気はありません。

発生したトレンドが長く続く傾向がある

トルコリラ/円は上昇と下落のいずれも、一度トレンドが発生すると比較的長くトレンドが続く傾向にある通貨ペアです。
※全体的な流れとしては下落トレンドな点には注意

よって、トレンド判断が難しいトレンド発生の初動にエントリーせずとも、ある程度トレンドが固まった後にエントリーしても、充分に利益を得られるチャンスがあります。

上昇トレンドを確認した上で買いポジションを持つことで、レートの上昇による売買益の獲得に加えて、スワップポイントという2つの収益を獲得できる可能性があります。

また上昇と下落とを比べると下落トレンドの期間が長いことから、スワップポイントの支払いを覚悟した上で売りポジションを持ち下落トレンドに付いていく、という取引も可能です。

ただしトレンドが長く続くということは、間違った方向にポジションを持つと、含み損が膨らみ続ける結果を招きます。

よって、「間違えた！」と気付いたら早期の損切りが必要不可欠です。

トルコリラの見通し【下落トレンドが継続】

2010年以降の長期チャートで見ると、トルコリラ/円は一時的に反発するタイミングはあるものの、長期に渡る下落トレンドが継続中です。

特に2015年からはキレイな下落トレンドを描いています。

インフレは通貨価値の減少を意味するため、インフレが発生すると中央銀行は金利を引き上げて通貨価値の引き上げを図ります。

しかしトルコは慢性的なインフレが続く中でも、エルドアン大統領が金利引き上げに反対しており金利の引き上げができない状態です。

よって、通貨トルコリラの価値の減少が今も続いています。

政治リスク

現在のトルコはエルドアン大統領による独裁的な政治体制下にあります。

金融面ではエルドアン大統領が国民からの支持を得るために低金利政策の圧力をかけていて、インフレ退治のための高金利政策を導入できない状態です。

先進国では中央銀行が金融市場との対話を重視していることから、いきなり大きな政策変更が行われるケースはありません。

しかしトルコではエルドアン大統領の鶴の一声で、昨日までは予想されていなかった金融政策が急に導入されることがあります。

そのため、エルドアン大統領の鶴の一声が、トルコリラの急騰や急落を招くケースは過去少なからず発生していて、注意が必要です。

高いスワップポイントやトレンドに乗りやすい投資先としてトルコリラを検討したい方は、政治リスクに配慮しつつ少額からポジションを入れていきましょう。

トルコリラ取引におすすめのFX会社【3選】

トルコリラ取引におすすめのFX会社として、以下の3社を見ていきましょう。

①インヴァスト証券【自動売買】

インヴァスト証券は「トライオートFX」の名称で自動売買中心にFXサービスを提供しています。

トルコリラ/円では、業界最高水準でのスワップポイントを提供中です。

また、トルコリラ/円などの高金利通貨ペアに特化した自動売買プログラムもあります。

自動売買プログラムを活用することで、損切りのタイミングが遅れると含み損をズルズル増やす結果に陥るトルコリラ投資で、リスクを限定したスワップ投資が可能です。

②みんなのFX【スワップポイント】

「みんなのFX」はスワップ投資家に人気のFXサービスで、上場企業である「トレイダーズHD＜8704＞」傘下企業が手掛けるFXサービスです。

同社は戦略的に、トルコリラを始めとする金利の高い新興国通貨のスワップポイントを高めに設定しています。

よって、スワップポイント獲得を目的とするFX取引を行う方におすすめです。

③GMOクリック証券【売り取引】

FX業界最大手のGMOクリック証券は、スワップポイントが高い訳ではありません。

むしろ他社比でスワップポイントは低めに設定されており、トルコリラも同様です。

しかし、トルコリラはトレンドが出ると比較的長くトレンドを維持する傾向があります。

そして、トルコリラは長期に渡り下落トレンドが続いています。

そのため、スワップポイントが低いGMOクリック証券を利用すれば、「売りポジション」を持つ際のマイナススワップポイントを低く抑えられます。

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【まとめ】トルコリラ投資

この記事では、トルコリラの特徴やトルコリラ取引のメリット・デメリットなどを解説してきました。

最後に、この記事のまとめを3点ご紹介します。

トルコは10%を超える政策金利が設定されているため、トルコリラの買いポジションを持つことで高いスワップポイントを得ることができます。

ただしトルコリラ/円は長期の下落トレンドが続いており、スワップポイントを得るために”買いポジション”を持つ際は撤退のタイミングが重要です。

高いスワップポイントが魅力のトルコリラへ投資する際には、政治リスクや下落トレンドにも注意をするようにしましょう。